通胀下如何做资产配置小康之家的财富自由之路

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通胀居高不下，焦急的不仅是工薪阶层，一些中产人士也会因此担忧。年过不惑，上有老下有小的白领阶层，面临退休金的准备以及小孩出国深造的需求，如何在高通胀的环境下进行资产的配置，既能实现资产增值，又能达到理财目标，实现自己的梦想呢？本报记者特别找到一个小康家庭，请来两位理财师，对这个家庭的财务状况进行点评，帮助其尽快实现理财目标，也希望给一些类似家庭以启发基本情况：林先生一家三口，属于有房有车的小康之家。41岁的林先生在一家证券公司工作，年收入30万元；38岁的妻子袁女士在一家贸易公司当主管，年收入约18万元；儿子为刚上初一的学生。林先生目前有一套140平方米的房子自住，房贷款每月还款1500多元。每年扣除各种生活费用后，可余20万元。夫妇二人各有一辆汽车，除了单位帮交的三险一金外，一家三口还购买了商业保险，每年交保费3万元。林先生另有130万元的现金资产，主要放在资本市场中运作，其中100万元炒股，另外的30万元买基金或银行理财产品。林先生的目标是，儿子读完大学后能出国留学，另外他想在50岁的时候能退休，实现财务自由。在目前高通胀的环境下，该如何打理好自己的资产，如何进行合理地配置，实现小康之家的远期目标呢？

本期嘉宾：中国银行（601988）广西分行国际金融理财师邓承毓

工商银行（601398）广西分行营业部国际金融理财师苏健

邓承毓：开源节流稳健投资

林先生一家年收入约50万元，在南宁职场中算高收入人士了。林先生家庭的现金流比较充裕，理财计划考虑也比较全面，毕竟林先生从事金融行业，对理财的理解也比较到位，只是在某些细节，需要和林先生探讨。

一、家庭支出偏大，支出占收入的58%，正常比例为30%以下。林先生需要清楚自己的钱主要花费在汽车、教育、消费中的哪个方面。理财的本质就是开源节流，记住这点很重要。建议林先生养成记账习惯，几个月下来，对自己的主要支出就会了解，才能对症下药。

二、林先生的保险计划仍须完善，从商业保险角度简单地记住“双十原则”就可以，即用年收入的10%购买10倍保额的保险。根据这项原则，林先生每年应追加1.8万元保费，保险主体应该是林先生夫妇，险种应该是意外险、重大疾病险等。

三、作为证券从业人士，林先生主要投资方向是股票和基金。从长期看，基金股票是能跑赢通货膨胀的，但其中也伴随着巨大的风险，因此将全部身家押在证券市场上是相当危险的。今年A股市场名列全球最熊市场第八位就是明证，大环境不好，要知道变通。

林先生有两个计划，儿子留学和提前退休。这两个愿望同时发生在9年后。按照目前国外留学标准，一年花费10~15万元，我们按高标准算需要60万元。林先生退休后，理财寿命为85岁，即在未来日子里林先生需支付35年的开支，按现在的标准，家庭支出需要980万元（28万元×35年）。当然，退休后，林先生的支出可能会减少三成，那也需要686万元（28万元×0.7×35年）。大致估算，届时林先生要有746万元才能满足自己的愿望。

从目前情况看，林先生家庭年净值是20万元，投资资金130万元，要在9年后拥有746万元的资产，年投资收益率必须达到14%，如考虑通胀因素（4%），年投资收益率在18%以上。

如果林先生家庭支出回到一个正常水平，每年花费控制在15万元以内。我们再测算一下：林先生家庭年净值为33万元（48万元-15万元），退休支出525万元（15万元×35年），那么9年后要达到585万元（525万元+60万元）的目标，投资年收益率要是5.6%，考虑到通胀因素（4%），年投资收益率要达到11%。

要达到上述目标，首先要彻底改变目前的收支状况；其次，投资标的要合理配置。如教育资金是刚性需求，那么可以考虑用40万元购买3年以上年化收益率8%的理财产品；目前股票投资资金降到总投资的50%以下，投资资金不超过70万元，剩下的资金可考虑先购买银行理财产品。第三建议林先生可考虑南宁商业地产方面的投资，其长期收益率稳定超过10%，对高收入者是较好的投资选择。

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苏健：控制支出做好理财规划

林先生家庭房屋贷款占家庭收入比重较小，家庭资产负债情况良好。夫妻的单位年收入都比较高，家庭工资年收入达到48万元，投资收入也是这个家庭另一项重要的收入来源。目前家庭的年支出约为28万元，其中保险支出3万元、房贷支出约1.9万元。

林先生有投资经验而且在证券公司工作，因此证券市场的投资应该继续成为该家庭投资理财的主要收入渠道。由于林先生打算9年后几乎同时实施让儿子出国留学和提早退休的两项计划，需要在比较短的时间内积累较大的财富，建议该家庭能在不断扩大收入来源的同时，做好对日常开支费用的控制工作。

家庭应急计划

现金保障可规避短期风险，防止在收入中断时影响家庭正常生活及资产。一般来讲，要将日常月支出总额的3~6倍作为现金保障，即6万~11万元。如果算上房贷和保险费用，则需要保留11万~17万元。建议将这部分家庭备用资金投资于货币基金或是流动性强、本金安全的现金管理类银行理财产品。

子女教育规划

从现在中国大学生毕业后出国留学的情况分析，2~3年的留学费用（含普通学费和生活费）一般需准备50~80万元资金比较合适。因此在不考虑汇率的情况下，林先生需要为9年后大学毕业的儿子准备相当于现在约60万元的留学资金。建议林先生从今年起，在家庭每年收入支出节余中拿出7万元作为教育基金，并通过投资于债券市场获取略高于市场通胀率的收益。

日常费用支出规划

建议林先生和袁女士能对日常家庭支出有较为详细的计划，减少不必要的支出，将未来9年期间的年支出控制在23万元左右（含保险支出和房贷支出），9年后的年支出控制在18万元左右（含保险支出和房贷支出）。

退休规划

在考虑林先生提前退休后的生活品质、儿子出国、日常开支得到合理控制等综合因素下，9年后林先生的家庭日常开支费用需要约相当于现在的18万元，基本与袁女士的年收入持平。但是要在夫妻两人都退休的情况下仍希望维持较高生活水平，就需要现在提早做好规划。按目前年支出18万元来计算，假设市场通胀率和袁女士退休后家庭投资收益均为5%，那么在袁女士退休前该家庭需要准备未来30年家庭生活费用至少为1375万元。

假设市场通胀率一直在5%左右，要实现林先生提前退休和退休后的生活品质，该家庭年节余（含理财收入）平均需要72万元。

以上规划只是理论上的数字，实际上，家庭消费支出不可能总是保持一致，一般会随着年岁的增长达到一定的峰值后回落，子女独立后开支也会减少，平均支出会少很多。计算出这样的数值，只是提醒每个家庭都必须很好地使用金钱，做好理财规划。

投资理财规划

林先生的投资理财资金现在有130万元，未来9年每年从工资节余的新增可投资资金18万元（不考虑专项教育基金的7万元）。但是9年后到林先生退休时，家庭收支基本平衡，预计没有工资节余的新增可投资资金。因此，在17年期间筹集1375万元的退休资金，林先生每年的理财投资收益至少为11%。林先生应该借助丰富的证券投资经验，在前9年的投资中随着市场变化选择性地重点投资于股票、指数型基金、配置型基金等较高风险的理财产品。若9年后没有达到预定的投资积累资金，考虑延迟林先生提前退休的计划，以确保能筹集比较充裕的退休资金。