短期理财产品端午遭疯抢应考虑时间收益率

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“超短期理财产品抢购，7天年化收益率高达5%”，端午小长假前，各种理财产品的短信铺天盖地而来，加之银监会要求各银行自6月1日起执行日均存贷比不得高于75%的监管标准，各银行资金紧张，又逢月末冲存款“拐点”，压力陡增。记者留意到，部分超短期理财产品的收益率超过了一年期定存利率，比较适合投资者进行短期资金周转。因此，端午理财产品预期收益率普遍高于往常。

据悉，这些“理财大餐”期限在3天—14天不等，预期收益在2.8%—4.4%之间。但银行高收益理财产品往往有高门槛，动辄50万元甚至上百万元的门槛让投资者望而兴叹，认购情况也相差很大。而理财专家提醒，预期收益率高的产品并不就是好产品，投资时还是要踏准时点，算好时机买入，巧避节日理财可能遭遇的风险。

短期理财产品热销

国内媒体报道，受长江中下游地区干旱影响，5月份食用农产品价格小幅上涨，同时非食品类产品价格仍持高位，预计5月份CPI同比涨幅可能将达到5.5%，超过3月份的5.4%，创年内新高。一理财规划师在接受媒体采访时表示，货币政策紧缩的趋势没有改变，6月份加息从公布4月份CPI时就在市场的预期之中，今年央行前两次宣布加息时间点为2月8日和4月5日，分别是春节假期和清明节小长假的最后一天，因此不排除央行在6月初加息的可能性。

另外，针对投资市场的不稳定因素，试图通过购买理财产品来跑赢CPI的观点在银行的理财宣传中频频出现，而部分投资者也希望在短期内盘活手中的资金，因此种种因素之下催生了短期理财产品的争先面市。

市民张先生听说农业银行(601288,股吧)准备在6月2日推出端午的理财产品，经过咨询了解后，打算当天去认购，结果“那天公司出了点事，想着3天期限，明天再认购也可以，”但出乎张先生意料之外的是，当他第二天再去农行服务台咨询时，却被告知，该理财产品已经认购完了。张先生懵了，“想不到会这么好卖，仅仅一天时间。”其实，跟张先生同样惊奇的市民不在少数，退休教师唐姨想等上出差回来的儿子，再一起去认购，结果就迟了一天，“银行的人说产品推出一天就将近认购完了。”唐姨无奈地笑道。

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短期理财或“中看不中用”

记者了解到，端午节前后，在一片加息声中，市场的理财产品收益率节节攀升，各家银行不失时机地推出一些假日短期理财产品吸引投资者，并打出“跑赢CPI”的噱头。近日，有媒体搜集的信息显示，目前个别银行7天理财产品预期年化收益率达到5%，同时，长期限理财产品的年化收益率已与4月份CPI涨幅5.3%持平。另外，据不完全统计，5月21日—27日间31家银行共发行了309款理财产品，是近期以来理财产品发行最多的一周。

据悉，目前各大银行拉存款的主要途径仍是发行理财产品和采取各种优惠手段。如民生银行(600016,股吧)推出的“端午特别计划”、“非凡资产管理”D7理财产品，投资期限为7天，预期收益率达4.35%，招商银行(600036,股吧)也推出了一款相同期限的产品招银进宝之人民币日日盈25号，收益率更是高达5%。

端午前，记者在银率网查询各家银行近期发行的理财产品发现，最具吸引力的当属农行于6月2日起售的一款“金钥匙·安心得利”2011年第1256期端午假日专享人民币理财产品，仅3天的投资期，最高却可实现4.4%的年化收益率。

但2011年第1256期端午假日专享的认购期限只有3天，就像市民张先生和唐姨一样，该产品的认购速度让人有点吃惊。该理财产品在6月2日推出，而6月3日早上十点，记者咨询农行清远分行时，却被告知产品已经认购完毕。“因为是短期理财产品，而且可以网上购买，所以一推出来很快被抢购一空。”

“银行这也是为了应景，端午节期间，短期理财产品比较好卖，所以这类产品占据了银行的主流。”一银行理财师这样告诉记者，现在市民大多会选择一些中长期的理财产品，因为还是时间长了合算。“如果资金没有别的用途，钱在银行不停折腾，还不如买一款半年期或者一年的理财产品收益高。”

小心产品“隐形投资期”

针对理财产品如潮般的涌现，理财专家建议投资者应该慎重考虑资金配置和详细了解具体理财产品的情况。

理财产品期限通常较短，方便休市期间投资者腾挪股市资金，使得闲散资金在假日里不耽误增值收益，这是众所周知的短期理财产品的魅力所在，但理财专家提醒，短期理财产品的“隐性投资期”尤其要关注。如某款理财期仅为7天的短期产品预期收益率较高，但是销售期却要4天，如果早买，资金的实际使用效率就降低了，可是晚些购买的话可能面临已售空。这就出现了上述市民张先生和唐姨的情况。不仅如此，产品到期后，还要3-7个工作日做清算，本金才会连同收益一起回到投资者的荷包里。

部分银行对资金在“真空期”要么没有任何利息，要么是按活期利率计息，如此一来，资金的使用效率大幅降低。“从购买日期到实际计息日之间的天数，以及产品到期后资金到账日期，只有加上这两段时间，实际上才是投资者资金真正的使用期限。”理财专家提醒，对于短期理财产品来说，“隐性投资期”显然会拉低收益率，所以投资者在购买理财产品前要好好思量一番。

因此，在选择理财产品时，不能只看收益率，并非预期收益率高的产品就是好产品。除了高收益率产品门槛较高之外，理财产品的“隐性投资期”同样需要关注。因为某些短期理财产品“销售期”与“真空期”会使资金的使用效率大幅降低，需要投资者尤为注意。

农业银行一理财客户经理告诉记者，短期理财产品在资金利用灵活度上尤其有优势，但是对于喜欢“放长线、钓大鱼”的投资者来说，购买短期理财产品的收益可能还不如以时间换取空间，选择期限更长、收益率更稳定的产品。而这个观点在多位受访的银行理财师中也得到了肯定，他们纷纷表示，在选择理财产品的时候，需要关注产品风险，选择稳健型的产品，如债券、票据、信贷资产、收益权等。对于超短期理财产品，则要注意考虑时间成本和年收益率等相关内容，对于一些普通投资者来说，将闲置资金购买超短期理财产品，由于投资期短、资金额较小，实际收益并不可观，投资这类超短期理财产品不如选择半年以上收益适中且相对稳健的理财产品。

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市民心声

“银行应放下身段，多发行低门槛产品”

这边厢，银行短期理财产品层出不穷地推出，那边厢，由于各种理财产品收益不一，部分理财产品可以获得高预期收益，因此，这种理财产品并非适合所有投资者购买。其实，尽管是短期理财产品，但在这背后，则是银行对投资门槛的高要求。其中，有的门槛竟高达1000万元，这些高收益理财产品也让投资者雾里看花终隔一层，犹豫之中不敢出手，最后只能是可以看但买不到。

就以农业银行推出的2011年第1256期端午假日专享人民币理财产品为例，该产品起点认购额为5万元人民币　，期限共计3天，投资金额越大，收益越高。个人客户认购资金规模在5万元(含)～300万元(不含)，预期最高年化收益率为4%;认购资金规模在300万元(含)～1000万元(不含)之间，预期最高年化收益率为4.2%;认购资金规模在1000万元(含)以上，预期最高年化收益率为4.4%。

另外，光大银行(601818,股吧)推出的“假日盈(端午版)”保本型理财产品，销售时期为5月25日至6月3日，6月4日开始计息，至6月7日结束，同一天资金到账。这款产品最低预期年收益率为3.8%，该产品起始投资金额为50万元，同样不是一般的投资者能够买得起的。

“现在银行比较缺钱，应该适当放低一下身架，多发行一些低门槛的理财产品，这样既可以满足投资者的理财需求，又募集来资金，一举两得的事，不知道银行为什么迟迟不见行动，反而是理财产品都是针对拥有相对较多资金的客户，似乎有点不平等，”市民马先生有些郁闷地说。

本版撰文/整理　邓薇