大额可转让存单将面世银行再添竞争力砝码优势究竟在哪里？

莫名其妙

同业存单已试点逾半年，针对个人和企业的大额可转让存单即将面世。6月24日，中国银行华南地区一分行内部人士告诉《每日经济新闻》记者，该分行6月23日已开会说明针对个人和企业的大额存单（以下简称大额存单）业务。据其透露，大额存单起点定为100万元，一年期收益率约为4.1%～4.2%。

中行北京一家支行的工作人员也表示，6月25日下午支行有关人员正在进行大额存单业务的培训。对于是否已获得大额存单试点资格，目前中行总行有关人士尚未给予回复。

而在当前互联网金融来势汹汹的情况下，大额存单的推出也将为银行的竞争力再添砝码。

存款以价换量：“此举对银行来说就是让渡一部分利润来换存款。”上述中行人士给记者算了笔账，当前央行[微博]规定的一年定期存款利率上限是3.3%，一年期大额存单的收益率约为4.1%或4.2%，比普通定期存款高70个基点以上。那么5000亿元存款，最多35亿元左右的存款利息会被“吃掉”，但考虑到替代率可能不会这么高，这一数据可能在10亿元左右。

从今年各家银行公布的一季报来看，受互联网金融冲击和利率市场化进程的影响，各行息差水平都有不同程度的浮动，中国银行一季报净息差2.29%，同比提高0.07个百分点，其中境内人民币净息差有同比2个基点的收窄。

“息差下降是利率市场化的一个必然过程，也是央行逐步推出同业存单、大额存单来让银行有个适应的过程。”一家股份制银行金融市场部人士对《每日经济新闻》记者表示。

由于较高的收益率能挽回更多的存款，在互联网金融分流银行存款的冲击下，大额存单的推出无疑为银行的竞争力再添砝码。

“如果1亿元的利润能换来100亿元的存款，还是合算的。”上述中行人士称，有了大额存单产品，银行可以说服部分风险偏好低的客户将他行的闲置资金集中放到中行来。

数据显示，今年一季度末中行客户存款总额110141.96亿元，比上年末增加9164.10亿元，增长9.08%，接近去年全年的存款增量，其中，内地机构人民币客户存款84458.13亿元，比上年末增加7358.50亿元，增长9.54%。

莫名其妙

或改变银行金融资产结构：“可以将大额存单理解为一款在柜台销售的产品，人民币理财产品是5万1份拆散来卖，大额存单一笔是大面额的，二者针对的客户群体不同。”上述股份制银行人士表示，大额存单的市场潜力还是比较大，银行随行就市募集存款，虽然会抬高资金成本，但是预计会有一定的需求量。

分析人士认为，已经开展过同业存单业务的银行或被选为试点银行，因为这些银行机构系统适应性改造更为容易。

建行金融市场部一人士上周透露，如果大额存单业务获批，将主要由个人金融部门负责运营，但交易部分则由金融市场部和资产负债管理部协同办理。

目前，记者尚未从官方渠道获知有中行以外的商业银行即将开展大额存单业务。农业银行总行一人士告诉《每日经济新闻》记者，仅知农行的方案已经上报央行，但未知是否获批。他认为，“大额存单出来后对银行理财业务会有所分流，它更适合一些风险偏好低的大户，与理财产品的市场定位有一定差异。”

同期限的银行理财产品收益率明显高于大额存单，据统计，6月14日至6月20日，有55款银行理财产品预期收益率超6%（包含），占产品总量的8.35%。6个月至12个月的理财产品，平均预期收益率为5.52%；一年以上期限的理财产品，平均预期收益率为6.18%。

“面向企业和个人的大额可转让存单兼具流动性、收益性和安全性，会分流部分定存和理财资金，通常视作定存的替代品。”申银万国证券认为。

上述中行人士认为，大额存单的推出，将对银行定期、活期、理财三大块构成的主要金融资产结构带来改变。视存款额度是否完成任务为依据，银行可以通过调整大额存单的收益率来对其募集规模进行调控。

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