P2P牵手险企意在“增信” 兜底保障仍悬疑可真有用吗?

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网贷平台（简称“P2P”）“是否”去担保一直是备受争议的话题。日前陆金所、红岭创投等平台陷坏账风波，P2P如何回归信息中介平台，不受坏账连累，成为行业内亟需解决的问题。

继风险备付金、寻求银行等第三方托管之后，探索与险企合作成为P2P规避风险、保障投资人权益的选择。深圳P2P平台合拍在线总经理朱岩钧告诉《投资者报》记者，平台出现风险的时候，往往第一表现就是平台经营者卷款跑路，如果投资人的本金都消失了，后面的追损就成问题了。保险公司介入可以最大程度上维护投资人的利益，同时降低网贷平台垫付的风险，这或是P2P走向规范经营的拐点。

目前已有12家P2P平台与保险公司展开合作，然而《投资者报》记者调查发现，P2P平台与险企合作，多数为增强投资者信心，保险并未进入核心业务。在监管不明情况下，几乎没有保险公司愿意为P2P平台提供信用兜底担保。

增强信心成分居多：P2P网贷平台在我国落地生根8年，提现困难，跑路等违约风险一直如影随形。据专注于P2P网贷行业研究的棕榈树行业报告分析称，过去的2014年全国问题平台超过500家，而仅今年2月份，新增问题平台就有60家。

对于P2P的野蛮生长和问题高发，银监会画下四条监管“红线”，其中一条就是平台本身不得提供担保。目前P2P平台担保中，担保公司要求的费率约10%，但担保杠杆率普遍达到10倍~30倍，更高的甚至达到50倍，一旦出现问题，担保公司也难以偿付。加之近年担保公司倒闭事件频频爆发，这种模式的风险也随之加大。P2P回归信息中介平台，违约问题交给保险公司处理，这样看起来似乎可行。

合拍在线是探索与险企合作的先行者之一。朱岩钧在接受《投资者报》记者采访时表示，担保问题处理不好会成为行业的“大败局”，牵扯到P2P平台正常运转。“去担保化，我们首先想到的是运用保险公司。今年我们与阳光保险合作，将保险公司介入到P2P平台资金交付环节，给客户增加投资信心。”朱岩钧说。

在资金交付环节引入保险，保障的是资金在流转过程中的安全。棕榈树CEO洪自华介绍，这是P2P与保险公司合作最多的方式，目前出事的P2P平台，问题没有出现在资金交付这个环节上，所以保险公司愿意介入。

P2P联金所首席运营官刘哲对此表示认同：“引入保险公司，对P2P而言最大的益处其实是增信，给予投资人更多信心。”

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平台信用兜底成难题：除了陆金所背靠中国平安这棵大树，承诺“全额本息担保”之外，其他保险公司与P2P签订的都是限额合约保险。

刘哲表示，就目前而言，有以下几种合作模式：一是为投资人购买基于个人账户资金安全的保障保险，以保障投资人的账户安全；二是为P2P公司运营者购买类似于董事责任险，防范责任事故和道德风险；三是为担保标中抵押物购买相关财产险，如果抵押标的出问题，保险公司将提供赔偿；四是为信用标购买信用保证保险，这类主要是针对无抵押物的信用标，本身信用标的金额就不大，故该险种保额较低。

值得注意的是，目前P2P网贷平台在供应链业务上与保险公司的合作较为顺畅，基本都是信用保险。承保范围是买方破产、倒闭、恶意拖欠等特定风险，如果不是买方责任，而是卖方原因（例如质量问题）则不在承保范围。总体上，P2P网贷平台产品由于较高的风险性，保费一般高于同类产品。

保“项目”不多，保“平台”则没有。财经评论人士谢忆年向《投资者报》记者介绍，保险公司对平台评估后给予一定风险金额总量评估，在合约范围内进行赔偿支付，多数平台打出百分百由保险公司理赔的宣传存在误导。

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保险公司的顾虑：盈灿咨询数据显示，2014年网贷行业成交量达2528亿，总体贷款余额1036亿。虽然和其他成熟的固定收益市场相比，规模仍然微小，但是P2P行业的蓬勃发展，让保险公司愿意尝试，尽早布局。

“综合考虑P2P平台的规模、稳定性，我们会选择符合风险管理要求的P2P平台承保。”与合拍在线合作的阳光保险相关负责人向《投资者报》记者表示。

从目前的承保方式来看，保险公司把风险降低到最小。而这种模式复制到其他P2P平台，未来将获得不止千亿的市场蛋糕。

然而保险公司涉足的P2P承保业务只是冰山一角。制约双方业务开展的最大困境是，P2P平台数据不透明，保险公司很难获得P2P的真实运营数据。

阳光保险相关负责人表示，现在对合作平台的考核主要是审核经营资质，参考融360等第三方平台的风险评级报告。“此外，我们要求合拍在线每月把该平台的姓名、身份证号和交易金融数据提交给我公司。”该负责人表示。

“P2P网贷行业尚不规范、监管政策未出、平台跑路风险、项目高逾期违约风险，以及双方合作尚处于试水阶段，无太多可借鉴经验等问题都让保险公司有所顾虑。”网贷之家联合创始人兼CMO朱明春告诉《投资者报》记者。

所以对于保险公司来说，与其费力考察一个可能不靠谱的合作伙伴，不如和中国平安一样，自己筹备网贷平台。《投资者报》记者已向太平总部确认，太平保险准备进军P2P行业，只是现在还不方便透露相关细节。此外合众人寿也有意发起自己的网贷平台。