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银行新闻

3月31日，国务院正式发布第660号国务院令， ...

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3月31日，国务院正式发布第660号国务院令，称《存款保险条例》将于2015年5月1日起施行。《条例》规定，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。中国人民银行[微博]会同国务院有关部门可以根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等因素调整最高偿付限额，报国务院批准后公布执行。21世纪经济报道记者从人行相关人士处获悉，相关领导此前在央行[微博]的一次会议上提过5月1日推出存款保险制度的想法。事实上，央行高层也对存款保险制度的推出进行过“表态”。

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今年3月“全国两会”期间，央行行长周小川也曾表示，存款保险制度作为金融改革重要的一步棋，已经经过一段时间紧锣密鼓的准备，并于去年末公开征求意见。征求意见结果总体是正面的，这就说明成立存款保险的机制，各方面条件已经基本成熟。

存款保险制度的推出，将对不同银行以及整体市场流动性带来怎样的影响，利率市场化是否将加速疾走？31日晚，21世纪经济报道就此专访了民生证券研究院执行院长管清友和民生银行首席研究员温彬。

《21世纪》：存款保险制度推出后，将对不同的银行带来怎样的影响？

管清友：从对银行利润的影响来看，2014年年底，商业银行净利润总计为1.5万亿元，我们测算的一般性存款余额约为105万亿元（税率以25%计）。若存款保险平均费率在0.04%-0.08%的区间，对整个银行业的净利润影响约为2.5%-5%。由于一般性存款余额较大，因此，缴纳保费对银行利润有一定冲击。

至于对不同金融机构的影响，存款保险从隐性到显性，大额存款可能会偏向国有银行，中小银行负债成本会有上升可能。不过，50万的赔付上限还是为日后的民营银行的推出和发展挪腾了空间。存款保险制度推出和未来利率市场化进程加快，深耕资产收益率更高的小微企业的银行会受益。

温彬：尽管对不同规模的银行会实行不同费率，总体上对银行财务影响有限。短期内，中小银行，特别是新设立的民营银行有一定的揽储压力，正是这种市场竞争机制，会促使银行加快战略转型和创新步伐，进行市场和客户细分，实施差异化战略，以适应利率市场化的到来。

温彬：大额存单面向企业和居民发行，存款上限择时取消。可能也有过渡措施：简化存款期限，比如仅保留一年期和活期存款利率，其他期限由银行自主定价。

在存款保险制度出台、隐性担保转变为显性担保后，预计不会出现存款的大规模搬家和存款分散化的现象。对存款人来说，关注银行的信誉和经营状况是必要的，也会对银行经营行为起到监督作用。但就存款安全性而言，除了绝大多数存款都可以得到存款保险外，超过50万以上的部分，也会从破产银行的清算资产中得到一部分补偿。从美国实施存款保险制度的经验看，当银行出现支付危机时，通常会由另外一家银行接管承担存款偿付义务。

《21世纪》：存款保险制度的费率尚没有进行明确，但这一指标对金融机构及政策效果影响较大，预计费率将如何确定？

管清友：预计我国会推出以基于风险的（可能的监管指标是资本充足率）差额费率。

有两种类别差别费率机制：一类是基于投保银行类别简单确定差别费率，比如对国有银行、股份制银行和城商行确定不同的费率；另一类是根据资本充足率或多种监管指标设计的基于风险的差别费率。前者还是没有消除道德风险问题，同一类别银行的风险和资质区别较大，仍会导致同一类别内的“好”的银行补贴“坏”的银行；后者为投保银行稳健经营提供了正向激励，对投保金融机构的风险承担行为形成约束。

但基于风险的差别费率也并非完美。一方面，风险高的投保金融机构将承担过多成本，可能使该金融机构经营压力加剧。另一方面，基于风险的差别费率可能加大不稳定性，在银行业繁荣发展时自动减少保费，而在银行业低迷与危机时自动增加保费。

《21世纪》：银行缴纳保费，会对流动性带来怎样的影响，又是否需要相应降准等宽松政策对冲？

温彬：条例中没有明确规定具体费率，估计比例不会很高，对流动性影响有限。至于是否会配套货币宽松政策，降准也是一个替代措施，但可能主要看外汇占款的变化。

管清友：对股市流动性的影响偏正面。存款保险制度推出后，由于只有50万元以下才全额赔付，可能会导致大众将存款转化为信托、保险、银行理财等理财产品的需求增加，从而利好市场资金面。同时，存款保险推出后，银行缴纳保费会对净利润有影响，应该会配套降准等宽松政策。

《21世纪》：此前监管高层表示条件成熟今年有望完全利率市场化，作为利率市场化的关键一步，存款保险制度今年5月即将实施，那么，利率市场化接下来的步骤如何？管清友：存款保险制度推出，预示着存款利率市场化进程加快。
茉莉花茶

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