4月9日重要理财信息汇总：巨额资金南下扫货

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本帖最后由银财张鑫于 2015-4-9 10:09 编辑

股市：巨额资金南下扫货，港股通额度首度告罄。A股和H股一个上攻乏力、一个勇猛爆发的背后，则是大量资金通过多渠道蜂拥南下寻求港股价值洼地，核心投资逻辑就是伴随A股的上涨、港股前阵子表现不佳，港股与A股的估值差异越来越大。在各路资金涌港的推动下，香港证券市场昨日亦创出多项新高。

昨日，港股假期结束复市，恒生指数跳空高开，几乎毫无阻力地突破26000点，最终以26236点报收，创7年新高；大涨961.22点，涨幅达3.8%。主板成交2500亿港元，较上个交易日多出1倍，并超越2007年10月3日的2098亿港元纪录，创下历史新高。港股通每日105亿元的额度未及收盘便告罄。这是沪港通启动五个月以来港股通首次触及每日交易额度上限，此前“南冷北热”的沪港通情况发生大逆转。

从估值角度去看，截至4月2日的港股平均市盈率为11.15倍，明显低于A股上海市场截至4月7日的20.08倍平均市盈率，以及深圳市场截至4月7日的49.75倍平均市盈率。公募基金和机构投资者的参与，将能发挥港股通的真正潜力，并为港股注入新的购买力。

另外相比A股大幅折价的H股已成为南下资金大肆扫货的对象。截至昨日收盘，中国南车(22.62, 2.06, 10.02%)和中国北车(24.51, 2.23, 10.01%)涨幅超过40%，洛阳玻璃(12.16, -0.33, -2.64%)、兖州煤业(16.15, 0.10, 0.62%)、上海电气(11.86, 0.09, 0.76%)、浙江世宝(30.38, -0.50, -1.62%)等个股涨幅均超过20%。恒生AH股溢价指数昨日为128，这意味着H股相对A股存在约30%左右的折让，估值洼地效应吸引了南下资金扫货。尽管昨日港股的中国北车、中国南车暴涨了40%以上，但A股的中国北车和中国南车相对港股仍有70%以上的溢价率。

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A股4000点溢出效应：港股、新三板投资火爆。在A股勇攀4000点高峰时，其溢出效应越来越明显。一方面，从A股大幅度上涨中获利的资金，部分选择流向其他投资渠道，比如正在风口上的港股与新三板；另一方面，一级市场、一级半市场也受到二级市场火爆行情的影响，上市公司收购兼并频繁，定增案例持续不断，而一级市场的资产估值水平及其估值方式则正在受二级市场的影响。相比于港股，新三板更是早已处于火爆状态。

4月2日，全国股转系统甚至在官网发布了一条“温馨提示”：全国中小企业股份转让系统是服务于创业、创新、成长型中小微企业的全国性证券交易场所，请投资人在关注投资价值的同时勿忘投资风险，保持理性投资心态。

这里到处弥漫着财富增长的味道—此前的一周，三板成指(899001)和三板做市(899002)周涨幅分别为27.32%和32.06%。截至4月3日，三板成指收于2075，一周增长了445点，涨幅达到27.32%。三板做市收于2504，一周增长了608点，涨幅达到32.06%。上述两个指数均以2014年12月31日为基期，基点为1000点。

与已经来到4000关口的A股相比，港股、新三板市场对于投资机构的吸引力不言而喻。从A股大涨中获利的资金，部分已另有去处，上海某资产管理公司总经理鲍阳就是其中一个典型。

中概股行情回暖个股“你涨我追”。A股市场很火，港股市场也火了，现在连沉寂很久的中概股市场也开始活跃起来。近期，中概股指数表现屡超美股大盘，个股更是出现了“你涨我追”的小高潮。

自从A股市场行情回暖，一度辉煌的中概股市场就开始陷入低迷。加仓创业板还是坚守中概股，一度成为“炒美族”热议的话题。不过，貌似一夜之间，中概股从寒冬又回到了春天。

一直以来，美股市场有个规律，即以分析师预测作为评判个股业绩的基准。每当上市公司实际业绩好于分析师预测值时，个股股价总能获得投资者青睐。之前，即使中概股企业公布利好财报或并购消息，许多公司的股价都“毫无感觉”，甚至还会掉头向下。不过，从个股表现来看，近段时间以来多家中概股企业的股价开始活跃起来，好消息终于反映在股价之上。

不过，对于中概股市场回暖，有“炒美族”也表达出这样的观点：A股市场大幅上涨，部分资金已经出现获利了结动向，中概股则处于超卖阶段，原先流出的资金从A股市场开始回流到中概股，为下一段阶段行情的启动做准备。中概股的回暖或许预示着A股的火爆行情有可能将暂时告一段落，从急速上涨的快牛行情进入到高位宽幅震荡的慢牛行情。

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基金：资金南下直扑估值洼地港股QDII基金“风中起舞”。内地资金南下火爆，助推港股不断刷新近年新高，港股通昨日成交大幅放大，当日港股通105亿额度全部用尽，创下了自沪港通开通以来的新纪录。

在此背景下，主投港股的QDII基金也备受资金追捧。数据统计显示，4月3日、7日和8日，嘉实恒生H股、南方中国中小盘、南方恒指ETF连续涨停。除此以外，招商金砖四国也在连续两个涨停后，在8日拉涨8.7%，3日累积涨幅超过30%；统计显示，在所有主投港股的QDII基金中，3个交易日累积涨幅超过10%的还有银华H股B份额、国投瑞银新兴市场、信诚金砖四国和易方达恒生H股ETF等。

随着交易价格的水涨船高，部分基金溢价率也相应高企。不过对于有意参与套利的投资者，分析人士提醒，溢价套利需要T+3日流程，需注意期间溢价空间变动等风险。

股基领头羊易主：汇添富移动互联反超富国环保。今年以来成长股暴涨催生了一大批牛基，其中富国低碳环保今年以来一直处于领跑者地位，但在上周五，排名第二的汇添富移动互联基金实现反超，成为新的领头羊，而且截至4月7日汇添富移动互联今年以来收益已达97.67%，接近翻番。

统计显示，魏伟管理的富国低碳环保今年以来业绩大幅上涨，一季度以87.8%的收益率夺得偏股基金冠军，成为今年最大一匹黑马。截至4月2日，该基金今年以来收益率进一步上升到93.04%，继续领跑，当日汇添富移动互联基金以90.87%的年内收益率紧随其后。

但到了4月3日，富国低碳环保基金净值下跌1.25%，而汇添富移动互联基金上涨了1.67%，此消彼长之下，富国低碳环保基金让出了股基头把交椅，截至4月3日，富国低碳环保基金今年以来收益率降至90.64%，而汇添富移动互联基金年内收益升至94.06%，实现了对富国低碳环保基金的超越。

4月7日创业板股继续上涨，汇添富移动互联和富国低碳环保基金净值双双上涨，截至当日，两只基金年内收益分别达97.67%和92.53%，位居股基前两名，而易方达新兴产业基金以91.17%的收益率位居第三，大有超越富国低碳环保基金之势。随着昨日创业板股陷入调整，预计未来股基头名争夺会更加扑朔迷离。

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楼市：长三角房企生态调查，房价上行压力待解。CREIS中指监测数据显示，上周全国22个一二线城市商品住宅成交面积环比上升4.9%，涨幅较前一周有所收窄，全周环比上涨城市不足六成。成交放量未如此前业内预期。

综合多个城市的数据，大多数新房项目的销售价格都保持原先水平，鲜有开发商涨价的行为。业内人士认为，只有成交量持续放大，使得去化时间明显缩短到供应偏紧、供不应求的区域，房价才会有逆转向上的动力。换句话说，在“供大于求”的状况下，房价没有上行的动力，只有下跌的压力。

现在说楼市回暖为时尚早，长三角地区高库存的去化压力会在较长一段时间内存在。例如4月份南京全市将有40多家楼盘计划推出共6000多套新房源。苏州住宅整体成交均价在9000元/平米左右，在政策性住房与普通低价刚需产品的共同影响下，均价较之去年同期的万元左右有一定的下滑。无锡大多数楼盘继续“以价换量”走降价路线。

值得关注的是，截至3月底，杭州市区新建商品房可售155042套，环比2月末增加1118套，再次刷新月末库存历史最高纪录。即便是成交量出现回暖的杭州，与节前相比，清明三天日成交量反而下滑。例如节前日成交都在300套左右，小长假第一天开始成交跌至187套，而后两天成交量逐一下滑，跌至两位数。

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银行：理财产品可转让？浦发银行(17.04, 0.02, 0.12%)试水。期限内流动性为零的银行理财产品，终于有了官方转让的途径。浦发银行已于3月底推出行内的个人理财份额可转让。

作为业内首家支持理财产品转让的银行，为了规避风险，浦发要求目前所有的转让都必须要到浦发银行的网点进行。如果接手者之前不是浦发银行的客户，业务办理前还需要去浦发银行的网点完成开户、风险评估等程序，测评结果显示其与该理财产品的风险等级相匹配才可签署转让协议。

"未来建设网上转让的平台是大势所趋，但目前为了风险考虑，还是要求到实体网点签订转让协议。"前述浦发银行人士表示，银行只为客户提供平台服务，不参与价格的制定，转让价格由双方自行协商确定。

浦发银行透露，如果客户自己找到了愿意接受其理财产品的人，浦发只收取每笔50元的手续费，但如果客户委托银行来寻找，就要收取转让金额的0.1%作为手续费。记者获悉，目前浦发推出的转让业务只适用于非保本浮动收益的银行理财产品。

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互联网金融：河北融投被托管暂停所有业务波及多家信托私募P2P。一家担保公司被全面托管，令与之合作的多家信托、私募及P2P平台陷入了麻烦之中。

平安财富*汇利8号集合资金信托计划（查询信托产品）告知函显示，河北最大的担保公司河北融投股东河北融投控股集团有限公司已经由河北建设投资集团有限责任公司托管，公司对内称要全面排查风险，对外暂停了所有担保等业务。截至目前，与河北融投合作的信托、私募、P2P平台多达100多家，担保金额数百亿。

在地产业务方面，河北融投与多家开发商有深入合作，如河北本地龙头联邦地产，以及全国性房企绿城集团、恒盛地产等，合作信托则有平安信托、华澳信托、华鑫信托、渤海国际信托等。河北融投并于2014年首度与P2P平台积木盒子展开合作，为后者提供融资担保约5亿元。

目前，由于融投暂停所有担保业务，多个信托、私募产品正在或已经构成违约，刚性兑付压力巨大。