民生银行许晓枫：炒汇能手的无忧中产阶级生活

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银财网讯：2011年8-10月，苏州首届金牌理财师擂台赛正式开锣，苏州广播电视报、银财网、名城苏州三家媒体将全程报道本次金融盛会。本届理财巡展不但得到了苏城12家银行的鼎力支持，还因为有您的积极参与而精彩。我们的专家评委既有苏州银监分局的指定理财专家，还有苏州大学商学院资深学者和主流财经媒体评论人。以下是民生银行苏州分行理财经理许晓枫制定的理财方案：

尊敬的郭先生：您好！

首先非常感谢您对于我行及本人的信任！本人经过与您坦诚交流，基本了解到您的理财需求和目标，并通过对您的基本情况和财务状况的分析，认真制作以下理财方案，我真诚期望通过本方案能为您及您的家庭理财带来积极有效地贡献，并希望可以长期为您提供支持。

银行责任声明：

1、我们基于您提供的基础信息，形成本建议。

2、本建议分析确定的数据、目标等是否存在误差，与您提供的数据的准确性直接相关。

3、本建议书未考虑到税收政策、宏观经济环境等变化的影响。

4、为获得好的效果，请您定期检查、比较和调整，并随时与您的理财顾问联系。

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一、家庭基本情况及理财需求介绍

1、郭先生，家住苏州新区，37岁，某企业经理职务，年收入税后15万，郭太太，35岁，金融行业，年收入税后8万，两人都有五险一金。

2、郭先生夫妇有个儿子，今年12岁，今年暑假刚升入初一，就读于普通中学。看孩子发展情况，有去国外留学的打算，但是也不太确定。

3、父母已退休，与郭先生一起住，有基本养老保险。

4、家中有三处房产市价分别是：150万、70万、40万，其中一套自住，两套出租，租金税后8000元每月，有房贷18万，每月还贷2000元，还有10年还清。

5、目前的金融资产有：人民币活期存款5万，股票30万，外汇存款折合人民币10万，主要用于郭先生做外汇交易。郭先生近年来股票账户基本持平，没有盈亏，但是郭先生对于外汇买卖很有心成就，希望通过银行借款增加外汇方面的投入。

6、有一辆价值15万的新车，旧车即将报废。

7、家庭生活支出约3000元，每年外出旅游一次，支出为6000元，保险只儿子有，每年3000元。

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二、家庭财务状况分析

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年收支储蓄表（单位：万元）

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基本假设：未来几年的平均通货膨胀率在4.5%，一年期理财产品收益5%，指数基金平均年回报率8%，货币基金收益2.5%，银行一个月短期理财产品收益3%，学费成长率4.5%

从上述数据以及财务比例分析来看：

1、郭先生目前的家庭财务状况良好，由于家庭收入比较稳定，支出控制得当，并在这几年中进行了很好的打理，适时地购买了自住和投资房产，房产自身的升值以及租金收益都较为可观。

2、但同时我们也可以看到郭先生的理财收入来源主要是房租收入，对于房地产的依赖度过高。

3、生息金融资产比例过低，且所有的生息金融资产均投资于高风险的股市和外汇市场，虽然郭先生在这几年的股市中成绩好于大部分散户，但对于现在高通货膨胀的情况下，没有盈利就等于亏损。另外虽然外汇方面的投资比较有心得，但由于外汇市场的瞬息万变，很难是市场中的常胜将军，稳定的盈利更谈不上了。

4、家庭的保障不够。

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三、理财目标分析

在与郭先生交谈过程中，郭先生并没有提出明确的理财目标，只是说在将来可能的话送小孩出国留学，自己想在外汇投资上追加一些资金。其实目前像郭先生一样没有明确理财目标的人还是很多的。一般来说他们都有一些共同点：收入稳定、有一定积蓄、家庭生活美满、没有发生过影响生活品质的重大事件。然而人生总有很多确定的、不确定性的事件在前面等着你，只有做好准备，未雨绸缪才能让我们的生活没有遗憾。任何人都无法逃避生、老、病、死地自然规律，我们做好人生的规划、理财的规划也无非是在遵循这自然规律的过程中比别人过得更精彩、更有尊严。所以虽然郭先生并没有提出具体的理财目标，根据郭先生的家庭情况我推算出以下几条理财目标与郭先生共勉。

1、父母的养老。从资料上看，郭先生有两位老人要赡养，老人又都有退休养老金。可以看出郭先生是非常孝顺的

父母的，有退休金的父母在正常情况下并不需要子女拿出多少钱来，只要在情感上多多关注。但是对于老人来说，最可怕的是疾病来袭，老年人最常见的心血管、器官性疾病和老年性疾病，治疗费用少则7、8万，多则10、20万，而治疗费用并不能全部在社保上得到报销，加上护理费用等等，是家庭一笔不小的开支。而这笔开支一般情况无法通过购买保险得到转移，因为年龄越大，所交保费越大，有的甚至超过了保额，所以对于父母来说除了建议购买消费型的意外身故、意外残疾、附加意外医疗、住院津贴、手术津贴类的保险产品外，只能通过自己积累。以每次疾病费用10万计，除去社保报销的费用加上护理费用，每位老人的疾病保障基金账户必须保证有3万资金，才能应付可能到来的意外变故。这笔费用要随着医疗费用的增长，每年有所增加。

2、自己养老。目前很多身处壮年的人，很少主动考虑自身的养老问题，或者如鸵鸟般回避此类问题。据世界银行评估报告，中国目前的的社会养老资金总缺口约9.2万亿元人民币。同时，中国养老金的替代率也明显下降，基本都在50%以下，而专家推荐的替代率是70%，因此越是高收入人群越是无法依靠社会养老保险来维持其退休生活，而企业年金制度在中国还不太普及，郭先生也并没有提及自己与太太是否有企业年金。随着医疗技术的进步，个人寿命得到了延长，而个人寿命的延长导致养老金支出增加的风险，已经有政府

和企业逐步转移到个人身上。个人必须对自己的养老规划承担更大的责任，通过个人养老计划来弥补相应的养老金缺口。按照目前郭先生的日常开支，假设：郭先生60岁退休、生存至80岁、通货膨胀率.5%、退休时银行存款利率等同于通胀率的话，郭先生必须在退休时准备216万才能达到目前的生活水准，当然前提是郭先生在接下来的工作、生活中能够保持目前稳定的情况，没有重大意外的话，这个目标还是能够实现的。

3、家庭保障。郭先生的家庭保障是非常薄弱的，全家人只给并没有收入来源地孩子保了每年3000元的分红保险，而对于家庭主要经济支柱的自己和太太，以及为家庭创造财富的三套住房没有投保。通过郭先生已有一辆将要报废的汽车来看，郭先生应该自己开车出差等情况是不少的，不然对于一个正常的使用汽车上下班的家庭来说，达到20万里程数是比较难的，所以说郭先生自身由于工作原因，产生意外的风险还是很大的。另外我上面说到父母养老时也说过，一个平平安安的家庭，家里没有出意外，不生大病，正常的生活不会不打乱，但是一旦有人出现上述情况，对于家庭的打击无论是生活和经济上都是非常大地，有的时候甚至是毁灭性的。我们可以通过保险等措施很好地转移这部分风险。

4、子女教育。郭先生对于儿子出国留学有打算，但是在与他交谈中，又好像要看小孩将来发展和家庭经济条件，所以对于是否出国留学没有一定的计划。其实如今，出国留学已经不是其实对于子女的不是稀罕事，毕竟有个过硬的学历，对于孩子以后的发展会非常有利。在即将或有意出国留学的学生中，家庭收入在30万以下的占被调查人群的52.28%。怎样在降低留学成本的前提下，保证留学质量，提前规划留学方案很重要。这个要多方面考虑孩子的兴趣、专业的选择、想留学的国家以及家庭的经济条件。

出国留学要做“早起鸟” 进行充分的准备，提高语言成绩，有了这些硬件条件，就会发现出国留学还是有不少“价值洼地”，也会发现更多经济实用的留学方案。

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四、理财建议，针对以上的家庭财务分析以及理财目标的分析我给出以下理财建议。

1、18万的房贷，目前先不用归还，因为这是郭先生在房贷新政出台前办理的贷款，利率比较低，继续按每月2000元进行摊还即可。

2、给两位老人每人准备3万元重疾准备金，并以每年5000元递增。这部分资金专户专管，专户专用，如有发生重疾使用，应立即补充。这部分资金由于使用时间的不确定性，只可以银行短期理财产品和货币基金相结合的方式进行投资。按目前的市场收益来看，平均收益在2.92%左右，虽然低于通胀率，但由于要保持流动性需求，只能牺牲收益率了。

3、自己养老。郭先生可以采用以下几种方式累积养老金。

（1）、每年投资4.6万元购买年收益是5%的银行理财产品（前提是银行一年期理财产品的收益保持在5%以上，并且市场上一直有这样的产品存在），到郭先生退休时有220万养老金。

（2）、基金定投每年投资3万元购买一只指数基金（虽然基金近年来表现不佳，市场风险较大，但是由于养老金的累积时间足够长，可以充分平摊风险，进行有效地自己资金积累），到郭先生退休时也可以积累220万养老金。

（3）、购买一个郭先生退休时每月可以领取9000元的的即期终身养老年金保险，估计每年缴费金额在6.5万左右（预订结算利率假设2.5%），以上三种方案各有利弊，郭先生可以根据自己的需要选取。

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上面3种方案，只有第三种才能较好地保护您避免遭受长寿风险的困乱。因此如果担心自己退休后的养老金替代率过低的话，逐步将资产转化为分红型终身年金产品，是个不错的选择，尤其对于收入较高的人群。

4、家庭保障。（1）、财产保险年缴约5000元，其中汽车4200元，房屋600元。（2）、两位老人意外保险每人180元共360元。保障10万元。（3）、郭先生与郭太太购买意外伤害险以及重大疾病保险综合保险。郭先生保意外身故保障在50万，重疾给付30万，疾病身故30万，年缴保费9300元；郭太
太同样保额，年缴保费6300元，缴费20年，保障到70岁。（4）、孩子除了办理儿童统筹外，校园责任险以及少儿重大疾病保险，资金大约在每年500元左右。保障在10万左右。加上原来3000元，全年保险支出2.446万。

5、加盟店投资。从郭先生的家庭基本情况可以看出，郭先生的主要收入来源于工资收入和房租收入。工资收入随着职业、经济周期的变迁会有所变化，而房租的收入也会随着市场环境、区域优势、经济周期的变化而变化。郭先生是否考虑增加其他收入来源，以抵御经济周期的变化对于您收入变化的影响。我们知道有些行业比如房地产行业随着经济周期的变化而变化，而有些行业比如说超市、食品等行业随着经济变化较小，无论行业如何轮动，经济周期如何变化，人们对于日用品以及食品的追求是不会终止的。因此建议郭先生可以加盟一家便利店（比如可的、全家等等）或者蛋糕食品店（比如克里斯汀、爱维尔、马可波罗等等）。当然加盟店的选择、选址等要慎重考虑。比如加盟店的知名度、发展潜力、管理能力、产品开发能力、市场挖掘潜力等等都要综合考虑。目前类似可的、全家等便利店的投资金额在30万左右，年存收入在10万到20万之间。投入小、风险小、收益可观。

6、儿子教育。儿子的教育费用主要发生在高中和大学，目前在苏州一般高中每年的费用6000-12000，重点中学择校费3万，3年合计4.8万-6.6万之间；大学学费和生活费用每年大约为2万，四年合计8万元，在国内高中、大学的费用合计大约是15万。当然如果想要出国还要早做筹划。如果想以最经济节约的方式实现海外求学，必须合理规划，提前准备出国相关的考试，如SAT、托福、雅思等。以美国为例，必须提前准备SAT考试。一般而言，国内高中生经过培训后，可以考到1800以上的分数，依据这一成绩，学生可以在美国某些重点大学申请到1万美元左右的奖学金。如果想要申请美国名校的奖学金，SAT成绩要在2100分以上。此外，学生的托福成绩在70分以上，或雅思的成绩在6分以上，就可以实现免语言、免预科直升本科，可以有效缩短在海外院校学外语、读预科的时间。当然也可以在国内读IB课程，获得相应的学分可直接参加全球知名大学的直接招生。去英美留学的费用大概在80左右，如国内学习IB课程的话，还有高中三年费用大概在18万左右。当然也可以把目光投向一些高福利或小语种国家。欧洲、亚洲等一些小语种国家，学费和生活费用都相对较低，比较适合工薪阶层的家庭。法国、德国、意大利、瑞典等欧洲国家均为高福利国家，前去留学的外国学生可以享受与当地学生一样的福利待遇。并且这些国家拥有优质的教育体系，一年留学费用仅需5至10万元。如在意大利留学，生活费用每月只需三四百欧
元，全年不到5000欧元。具体情况还要咨询留学专家。总之，不管您的儿子在国内读大学还是去海外留学，作为家长都要从学习上、经济上提前准备。作为刚性需求的教育金，一到时间必须支出，并且教育费用的增长远远高于通货膨胀，因此越早准备越好。以到美国留学为例，如果不读IB课程的话，以学费年增长率为4.5%计算，6年后到美国留学需要资金104万，如以基金定投方式积累的话，每年需要投入14万，才能达成目标，这个已经接近了郭先生家庭所能承担的支出了的极限了，所以建议到其他国家留学，当然如果孩子可以获得较高的奖学金的话，也是可以考虑在美国留学的，毕竟支出较大的年份是在郭先生夫妇俩创造财富的黄金时段，时间也比较短。去其他国家的支出只要在每年收入中正常支出即可。

7、股票中的30万，由于收益只是持平，卖掉股票，做3个月的短期银行理财产品，合适的时机作为加盟店的前期投入资金。

8、关于郭先生希望通过银行借款增加外汇方面的投入。我并不建议，一方面目前银行融资成本较高，另一方面把融资来的钱投资资本市场是明令禁止的。如果确实郭先生对于外汇市场和黄金市场比较熟悉的话，可以建议郭先生通过做贵金属延期交易来放大交易金额，满足郭先生风险投资的需求。也正是有了上述根据理财需求要排好了资金，郭先生才能无忧地进行自己所喜欢的投资，也就是说所有高风险投资必须在有了对家庭所有需求、风险进行全覆盖后，才能真正真正无忧。

9、5万元流动资金仍然作为紧急备用金，配合信用卡的免息期以及投资额度，充分利用自己的信用额度
上述教育账户、父母的养老账户、自己的养老账户建立后，必须持之以恒，也要做到各个账户分开管理。（具体涉及到基金定投的种类的选择和养老年金购买等事宜请至银行网点咨询）