央行叫停P2P信用卡充值？“空手套白狼”的好日子或将结束了！

海默的故事

利用信用卡的免息期跟银行借点钱投资P2P，这种“空手套白狼”的赚钱美事，或许马上就要结束了。据《第一财经日报》报道，作为P2P平台资金流入通道的第三方支付在春节前后收到央行的“一口禁令”，目前已经暂停信用卡充值业务。

而叫停的背后，可以看出行业嫁接信用卡的风险已经累积到相当程度；而另一方面随着P2P的不断发展，多方利益主体在这一模式中的盈利占比已经发生变化，各方动力不足，业务暂停也是未来趋势。

海默的故事

利用信用卡是如何投资P2P的：事实上，信用卡一般有50天左右的免息期，使用信用卡通过第三方支付向P2P理财账户充值，选择期限低于50天的项目投资，项目借款期限到了之后不仅可以拿回本金还信用卡，还能获取一部分利息。

举例说明，某人拥有一张额度为1.2万元，账单日期为8月10日的信用卡，那么该投资者可先从该额度中分拨5000元投资至某P2P平台一年期的长期标的。随后，该5000元的信用卡账单，将会在4月10日给到投资者，而投资者真正的还款期为4月30日。那么该投资者只要在9月11日——9月30日之间，将该信用卡剩下的7000元额度利用其他P2P平台的天标、10天标等短期标顺利周转，并在9月30日准时将该钱款补足即可。

不过，这种投资对投资人来说也是一项技术活。因为每张信用卡都有“账单到达日”和“资金还款日”两个节点，而且平台标的周期日、资金提取日等也需要投资人精准把控。一旦逾期，投资者可能就需要用自有资金去填补信用卡的空缺。

海默的故事

央行为何要叫停信用卡投资：实际上，叫停信用卡投资也不是什么新鲜事。2012年，银监会就曾发文《银监会关于商业银行信用卡业务有关问题的通知》，明确规定商业信用卡透支应当用于消费领域，不得用于生产经营、投资等领域。

其实，在信用卡投资链条中，风险的最大承受者是投资者。一旦发生逾期则需要周转资金补足，投资者要么牺牲收益采取信用卡分期，要么会在银行方面产生逾期记录。如果平台发生跑路，投资者不但本金全失，还会背负信用卡的债务。

除此之外，银行在信用卡充值业务中获得的利润微薄也是一个重要原因。银行和第三方支付合作，给P2P平台开放信用卡支付通道，平台需要替投资者承担2‰的“通道费”，这部分费用1.4‰将归属银行，万分之二给到银联，万分之四被第三方收取。1.4‰约为年化2%，连存款利息都难以覆盖，银行几乎处于亏损状态。

多位业内人士表示，尚没有收到央行方面正式的文字规定，禁令可能是以口头通知的方式告知第三方支付平台。而实际上，目前仍有多家P2P平台合作的第三方支付暂时还未关闭信用卡充值通道。

信用卡投资曾经为P2P平台带来了流量、为投资人强化了投资杠杆、也为第三方支付抢占了市场。央行这一禁令，短期来看，平台投资人数量或会呈现减速增长；另一方面，停止信用卡透支，投资者就必须动用自有资金，对资金量不多的投资人来说，可能会直接降低投资金额，这对平台的满标进度也会有所影响。

但长期来看，对投资者和P2P平台更多的是利好。推行信用卡充值的P2P平台毕竟只是少数新平台和小平台，大多P2P平台早已意识到信用卡充值的风险，暂停了这项业务。（钛媒体：王振）