669笔大宗交易暴露热钱去向三行业仍是主战场

盈水展千华

近期A股市场的行情可谓异常火爆，上证指数更是屡创近7年来新高。本周一沪市成交额超过1万亿元，导致系统爆表，创有史以来最高纪录。与此同时，大宗交易市场上也呈现出一片火热的景象。众所周知，大宗交易作为机构之间进行交易的一种手段，为投资者了解机构动向提供了参考。据《证券日报》研究中心统计显示，4月份以来截至昨日，沪深两市在16个交易日里共出现669笔大宗交易，涉及332只个股，大宗交易额达757.79亿元。在28类申万一级行业中，银行（100%）、非银金融（33.33%）和建筑装饰（15.71%）等三行业发生大宗交易的个股占比较高。今日本文特对上述行业和相关大宗交易频发的龙头股进行分析解读，供投资者参考。

银行仍存估值修复空间：据《证券日报》市场研究中心统计显示，4月份以来共有16只银行股涉及大宗交易，占行业内成份股总数的比例为100%，期间累计成交量为35178.5万股，累计成交额为475592.67万元。

具体来看，在16只银行股中，4月份以来大宗交易金额超过亿元的个股有7只，分别为：招商银行(17.70, -0.47, -2.59%)（263720.29万元）、北京银行(11.93, -0.31, -2.53%)（73497.24万元）、华夏银行(16.12, -0.52, -3.12%)（48033.74万元）、民生银行(10.43, -0.26, -2.43%)（17865.48万元）、交通银行(6.81, -0.19, -2.71%)（16283.63万元）、兴业银行(19.34, -0.81, -4.02%)（15831.41万元）和工商银行(5.33, -0.15, -2.74%)（11102.03万元）。

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从二级市场表现来看，上述16只个股中，4月份以来股价跑赢大盘（上证指数同期上涨17.79%）的个股有2只，分别为：华夏银行（28.99%）、平安银行(16.14, -0.52, -3.12%)（28.05%）。除此之外，招商银行、浦发银行(17.68, -0.54, -2.96%)、光大银行(5.21, -0.18, -3.34%)、南京银行(16.33, -0.54, -3.20%)、建设银行(6.71, -0.19, -2.75%)、工商银行、北京银行、民生银行等个股期间累计涨幅均超过10%。

值得一提的是，央行近期的降准有望进一步对银行释放活力。截至2015年3月底，金融机构人民币存款规模125万亿元，全面降低存款准备金1个百分点，大约释放资金1.25万亿元；再叠加定向降准，预计此次全面降准+定向降准大约释放资金规模在1.5万亿元-2万亿元左右。

对于板块的投资机会，东北证券(25.80, -0.87, -3.26%)表示，今年以来，银行指数明显弱于大盘，因此在二季度，银行板块依旧存在估值修复空间。而此次降准的力度部分超出市场预期，因此将有助于银行股开启进一步补涨序幕。建议关注标的：招商银行、浦发银行、光大银行、南京银行等。

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非银金融，两角度挖掘券商股机会：据《证券日报》市场研究中心统计显示，4月份以来共有13只非银金融股涉及大宗交易，占行业内成份股总数的比例为33.33%，期间累计成交量为10245.25万股，累计成交额为232684.73万元。

具体来看，在这13只非银金融股中，4月份以来大宗交易金额超过亿元的个股有5只，分别为：光大证券(35.36, -2.30, -6.11%)（85348.05万元）、国海证券(19.57, -0.58, -2.88%)（37754.16万元）、太平洋（31516.6万元）、申万宏源(18.39, -0.63, -3.31%)（26782万元）和海通证券(28.84, -1.15, -3.83%)（14300.94万元）。

从二级市场表现来看，上述13只个股中，4月份以来股价跑赢大盘（上证指数同期上涨17.79%）的个股有3只，分别为：光大证券（34.98%）、国信证券(29.55, 0.00, 0.00%)（33.23%）和海通证券（28.11%）。除此之外，中国平安(84.87, -3.23, -3.67%)、中信证券(35.40, -1.44, -3.91%)、国海证券、申万宏源等个股期间累计涨幅均超过10%。

在非银金融子板块中，分析人士表示，近期，降准幅度超预期，再次刺激市场活性。牛市行情持续，券商直接受益，坚定看好。

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投资机会方面，华泰证券(30.46, -1.47, -4.60%)表示，建议从两角度把握投资机会：首先，质优品种，一方面，资本市场是改革的核心地带，另一方面，券商股也具有蓝筹、成长双重属性；第二，价低品种，按2015年业绩测算，大券商市盈率15倍-20倍。推荐标的：中信证券、国信证券、光大证券等。

建筑装饰 4只龙头股迎投资机遇：据《证券日报》市场研究中心统计显示，4月份以来共有11只建筑装饰股涉及大宗交易，占行业内成份股总数的比例为15.71%，期间累计成交量为20743.43万股，累计成交额为242733.3万元。

具体来看，上述涉及大宗交易的11只建筑装饰股分别为：葛洲坝(13.89, 0.38, 2.81%)（131697万元）、方大集团(13.91, 0.10, 0.72%)（38423.76万元）、中国化学(12.62, -0.50, -3.81%)（28125万元）、中国铁建(23.59, 0.73, 3.19%)（21195.89万元）、东光微电(25.85, 1.36, 5.55%)（10040.9万元）、广田股份(25.33, -0.42, -1.63%)（7833.58万元）、铁汉生态(24.100, -0.09, -0.37%)（2183万元）、中国中铁(19.28, 0.81, 4.39%)（1521.87万元）、中国建筑(9.34, -0.06, -0.64%)（839.13万元）、龙元建设(15.36, -0.64, -4.00%)（484.17万元）和鸿路钢构(19.34, 0.62, 3.31%)（389万元）。

从二级市场表现来看，上述11只个股中，4月份以来股价跑赢大盘（上证指数同期上涨17.79%）的个股有8只，分别为：中国中铁（46.24%）、中国化学（34.43%）、葛洲坝（31.55%）、龙元建设（29.87%）、方大集团（25.66%）、中国铁建（22.97%）、中国建筑（22.56%）和铁汉生态（19.16%）。

对于板块的投资机会，广发证券(28.70, -1.20, -4.01%)表示，建议重视建筑行业，甚至超配该行业，虽然投资增速还在下滑，但是在经济转型、国企改革的大背景下，这已经不是主要矛盾，不论是大国企的改革和融资需求、还是民企的转型需求，都将使得改善经营管理、介入新的领域，建筑行业的潜规则和死气沉沉的局面有望得到彻底扭转。维持对于整个建筑行业的“买入”评级。建议关注：中国铁建、中国交建(22.05, 0.61, 2.85%)、中国建筑、龙元建设等龙头股。