广发银行行长利明献：不良资产管理是未来银行业最大挑战

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近两年，银行业受到诸多挑战导致经营压力逐渐加大，分析人士认为，既有利率市场化推进导致的利差收窄，也有国内整体宏观经济形势导致的增速放缓。利明献行长对记者表示，利率市场化其实对银行影响有限，目前银行业最大的挑战，是如何构造适合自身发展的资产负债结构，以及不良资产的管理。

银行对利率市场化一直都很关注，事实上，利率市场化早在几年前就已经开始冲击银行，银行负债成本逐渐提高，但通过理财产品的研发和规模扩大，在利率市场化的演变过程中，银行已经不断的在适应未来利率市场化的影响，可以说已经有了准备。再加上目前利率处于较低水平，以及存贷比管制政策的调整，因此利率市场化的影响对银行的冲击不大。此外，除了前几年银行已经通过理财产品设计进行自我调适，银行负债业务的来源渠道也在增加，也减弱了利率市场化的冲击。

“所以我觉得现在对银行的挑战，利率市场化影响其实不大，我觉得银行现在最大的挑战是怎么样构造一个符合自身发展，差异化、特色化的资产负债表，这个资产负债结构才是最重要的。将来怎样构建适合自身银行资产负债的结构比例，我觉得是银行最重要的一个课题。”利明献说。

银行业的另一个挑战，是来自经济下行引发的呆帐，前几年银行普遍呆账率为0.7%左右，而现在已经达到1.2%，未来甚至会更高。这个主要是由于以前我们国家总负债占GDP比重很高，存在资源错配，虽然整个国家具备相应偿付能力，但负债量如此之大还是存在错配，错配之后的调整过程中，银行首当其冲，因为银行是社会主要的融资提供方。“所以我觉得银行面临巨大的挑战，不是互联网金融，也不是利率市场化，而是怎样管理问题贷款或者不良资产，怎么样顾好资产质量。”

利明献进一步指出，不良资产处置任重道远。目前的重点是存量结构的调整，存量的问题资产是非常严重的，同时经济下行在未来一两年还会继续有非常大的挑战，银行资本补充困难，获利的内生资本补充能力会下降。资本市场对银行的估值，不管从市净率还是市盈率来讲，过去三年都是下降的，市盈率从7左右下降到5以下，市净率从1.2、1.3左右下降到1左右，这是银行业面临的现实，是在经济下行、结构调整的情况下所面临的非常大的一个挑战。

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银行走向混业经营时应“看清自己”：综合金融、混业金融是未来金融改革大方向，多家银行已经开始启动混改，而未来混业经营将会成为银行业的终极目标。利明献表示，在广发银行新的五年战略规划中，将重点讨论混业经营的问题。对于银行混业经营，利明献认为，不管是金融控股或者混业经营，最关键的是先把银行本业做强、做实。

银行是所有金融业里资产规模最大、客户群体最多的，银行可以做的业务种类和网点规模也是金融业最多的，相对来说，银行面临的风险也会较高。银行收人靠利差，收入是有限的，因为利差是有限的只有2%左右，但风险发生时，付出可能是百分之百或超过百分之百，因为拨备覆盖率超过100%，所以风险系数比较高。“不管是金融控股或者混业经营，先把银行的本业做好、做实、做强，要让现金管理很强，金融市场很强，信用卡很强，零售销售很强，我相信大部分的银行在这方面规模做得很大，但是不够精细、不够强。所以银行本业还要再去做得更坚实一点。”

在这个基础上，需要注意的是，金融市场是不断发展的，传统银行受到利差收窄、互联网和资本约束等冲击之后，就要探索做到“资产轻、资本轻”，而传统的商业银行资产重、资本重，网点多，在如何瘦身转变成轻资产、轻资本、轻网点的模式上面，混业经营具有重要意义。投资银行、证券公司是轻资本或者甚至是轻资产的，银行是资产大，所以需要连接更广泛的金融市场资本市场业务，比如基金、证券。不过，在资金流动过程中，目的还是希望现金流是通过银行的。

以花旗银行为例，它是全世界最大的金融控股公司，原来做很多方面的业务投资，金融危机后一部分又回归到银行的本质上来，稳定下来后投资者信心又恢复了，因此银行重点是要做好动态的管理，因为存量东西久了不动会变酸变臭，银行在走向混业经营的时候，要动态运营拓宽外延，但始终要认清自己，坚守自己的本质。除了银行业发展问题，利明献行长还对记者阐述了广发银行自身业务战略规划。

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小企业业务规模扩大风险提高：关于未来广发银行的战略定位，利明献表示，广发银行的一个目标愿景是，希望成为最高效的中小企业银行，最佳的零售银行。基于这样的战略目标，广发银行提出四轮驱动——小微金融、零售金融、金融市场、网络金融。

而上述布局，从广发银行的资产负债结构也可以看出来，截至2014年，广发银行零售资产占比已经达到46%，在银行业属于占比非常高的。在小企业布局上，目前广发银行一共有720个网点，其中220个网点都是小企业金融中心，专注做小企业业务。但扩大小企业规模的过程中，不可避免存在一定风险，因此风控体系也需要不断探索更新，针对不同产品方案和不同客户群体，采取差异化管理。

广发银行的授信策略和授信体系也是动态调整的，近期广发银行与大数据分析平台进行了合作，对不良率、风险系数较高的小企业进行监测、分析。值得注意的是，数据方面重点分析小企业的水电、员工和资金流等客观情况，而不是小企业的财务报告，因为小企业财务报告易造假，银行分析小企业财务报表实际上意义并不大。

在产品方面，广发银行采取的措施是推出结算通卡，给客户一个额度，客户可以随借随还。这种方式既便于银行掌握客户现金流，也可以造成一些存款沉淀。了解客户整个应收应付和现金管理流程，可以大幅降低资讯不对称的状况。此外，近几年的信贷额度上，广发银行也大多向小企业贷款进行倾斜。

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发展网络金融直接获客创利：面对“互联网+”的大潮，利明献表示，互联网是一个非常重要的渠道和跟客户互动的一个模式。因此，最重要的是要用互联网支持现有传统银行业经营，也就是利用“互联网+”在小微金融、零售金融等领域增加其价值。广发银行一方面是要利用互联网支持传统特色业务，另一方面也希望能够直接获客创利。

首先，是要互联网作为渠道和手段支持广发银行的传统特色业务。重点是支持小微和零售业务，互联网是非常重要的服务以及渠道的补充。未来希望可以创造多元渠道，有物理网点、空中银行，也有手机银行和基于PC的网上银行。“推动多元的渠道，网络银行是很重要的渠道，物理网点也要作为阵地做好。”

另一方面，网络金融也希望能够直接获客创利，这也是真正意义上的互联网金融。广发银行今年推出了直销银行，客户可以通过互联网直接享受金融产品和服务。同时，广发银行还与电商平台和第三方支付合作，联合打通平台。将来可以做电商的投融资和财务顾问服务，虽然目前很多大电商有自己的财务公司，但是很多电商需要有金融产品和服务。

最后，传统银行当然最重要的就是希望用O2O的模式来跟互联网金融去竞争，打造一个强大的互联网银行将来给客户更好的体验，借着新科技创新媒介。“传统银行是最受客户信赖的渠道，传统银行不能失掉这个本质。对传统银行来讲，只要掌握互联网金融手段，并且明确自身定

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资产证券化重点发展信用卡资产：年初，广发银行提出要推进个贷及信用卡贷款资产证券化，积极发展资产管理业务。利明献表示，随着简政放权改革，资产证券化变成备案制，广发银行已经获批资格，将来会研究不同业务条线，看资产哪些要透过证券化的过程来调整它的结构，不管是小企业贷款业务还是信用卡业务。

利明献透露，广发银行的信用卡业务将会是证券化的重点。近几年广发银行的信用卡发展，不管是规模、营收、客户满意度、风控上面都非常有特色，所以将来会是证券化的重点，“我们会拿我们的信用卡资产来做证券化，我们会跟监管机构进行沟通，在符合监管导向的前提下积极规划和探索。”

对于未来银行业，利明献行长认为，最大的挑战既不是互联网也不是利率市场化改革，而是来自于银行自身的资产结构管理，如何保证资产质量，在未来走向混业经营时仍需保持做大做强银行自身业务。广发银行仍然专注小企业业务发展，但会利用互联网拓宽渠道，找准自身定位来迎接互联网金融的挑战。