“互联网金融基本法”下的P2P投资指南：个人小额标拒绝刚兑

山顶上的卡布奇诺

上周六，央行联合十部委发布了史上最强的互联网金融监管声音《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，业内有小伙伴称之为“互联网金融的基本法”。一是第一次发这个层级的文件，二是之前的文件多为“征求意见稿”，这次的却直接是指导意见。虽然还没看到细则，但基调已经妥妥地落定了。

前几天考拉君写了个文章，分析了下这份文件对互联网金融各领域的影响，目前看来影响比较大的是第三方支付和P2P，对股权众筹、互联网基金、消费金融等基本就是不痛不痒的带了几句。

那么今天我们具体的说一下，基本法有了，投资者如何选择P2P平台是比较安全的的呢？考拉君给出以下四个意见，供诸位机智的看官参考，土豪就请随意啦。

1.选银行家亲戚。恩，看过这次《指导意见》的同学应该知道，资金存管的要求是一个重要亮点。文件的要求是，在银行业金融机构进行资金存管。所以央妈和银监会的意思是，这钱必须放在银行。

你的钱放哪了，怎么放的，这个事情无疑是最重要的。咱先别管能不能挣钱，首先得保住本金，不然玩神马P2P啊，这部分资金直接放股市得了。不过央妈还是留了活口的，没直接要求银行托管，而是要求了存管。

再复习下二者的区别。存管只是协助性的金融服务，比如资金隔离、分账管理等。而托管的情况下，银行是需要获取交易数据、判断真实性并依据划拨的。目前实现银行资金托管的P2P有宜人贷、积木盒子等。以宜人贷与广发的托管模式为例，银行通过P2P交易资金托管账户、风险备用金托管帐户和服务费账户三个账户，对出借端和借款端的交易链全程监督。整个过程中，广发都会审核每个步骤的真伪。

2.拒绝刚兑。别说我脑子瓦特了，跟乃们说正事呢。《指导意见》强调的另一件事就是，明确P2P的信息中介定位，不能进行増信和兜底。

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作为一个又穷又抠的人，考拉君理解希望“被兜底”的心态。但问题是，刚兑很多时候就是一个迷惑人的假象了。要知道，不是每家P2P都有实力，能像红岭创投那样扛掉大额坏账，扛不动的时候就game over了。而且，你真的天真地相信他们是用平台自有资金扛的么，刚兑背后很可能就是资金池啊。

而且，不承诺刚兑本身就是一种承诺。这意味着平台在给借款项目做资产甄选时，要更加谨慎。因为在不承诺刚兑的情况下，对投资者来说，坏账和跑路没啥区别，反正就是白花花的银子打水漂，出一次事就够够的了好么。

3.选择个人小额标。在《指导意见》里，P2P被描述为个体对个体的小额借贷，尽管这里的个体应该也包括了初创企业，但P2P最初诞生的意义，正是为了满足个人的借款和理财需求。而且一个永恒的道理是，借款数字越小，越分散，违约风险越低。

不少平台也意识到了这一点，开始在这方面倾斜，比如51信用卡推的“小时贷”，宜人贷推的“极速模式”等。宜人贷曾透露过他们的用户画像，是25-40岁的有稳定收入来源、良好信用记录、有互联网行为、受过良好教育的都市白领，其中80%以上为男性。

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你觉得，符合这个模式的人为几万块违约，和一个缺钱的企业为几千万违约，哪个性价比更高？

4.平台和利率。这一点不多说了，老生常谈。尽量选择比较成熟的平台和合理的利率。对平台的考量可以从成立时间、团队、资产类型和质量、保障措施等方面进行，同时平台的信息披露是否充足，也是一个重要的方面。

另外，如果平台背靠大树，也是加分项，比如背靠平安的陆金所、背靠蚂蚁金服的招财宝、背靠宜信的宜人贷等。这个逻辑，就不用多说了吧。