QMiniFund：以私募基金为标的的P2P 熊市也能赚钱

海明威划船

QMiniFund是“趣炒股”推出的新产品，让小白用户用很少的资金就可以购买私募基金产品。它的做法是，购买一笔私募基金，合法地变成一个债权标的，让普通投资人像投资P2P一样去购买。

怎么想到做这件事？趣炒股平台是在今年内地股市走牛的时候推出的，趁着牛市的风口，推出的第一个产品就是股票配资，目标是做适用于普通老百姓而不只是专业人士的炒股平台。但同时，黄浩也在考虑股市行情的牛熊转换，一旦熊市来临，还有什么可以让普通老百姓用起来的资产管理投资升值渠道？多方比较之后，他把目光锁定在了私募基金上。

一方面，购买私募基金对老百姓来说有资金门槛的限制，所谓的零散资金根本无法做这方面的投资。另一方面，私募基金投资可以带来相对高的回报。结合这两两点，反过来，其实就是互联网实现“可以让普通老百姓用起来的资产管理投资升值渠道”可以发挥的空间。

黄浩想到了P2P模式。如果一位合格投资人购买了私募基金，通过P2P的方式，将这笔债权变成普通投资人的投资标的，普通老百姓就可以享受到私募投资的收益了。

而在前期，考虑到市场接受这个产品需要一定时间，QMiniFund采用了一个示范性的曲线救国方式。先是趣炒股公司的一位股东以个人名义购买一笔私募理财作为投资，然后向趣炒股公司借款，抵押物就是其购买的私募理财产品的收益权，把其收益的一部分，作为借款利息支付给趣炒股公司；趣炒股公司再把上述债权在趣炒股平台转让，该股东个人承诺的全部利息，都直接受让给P2P的投资人。

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与其他P2P的不同？QMiniFund与其他P2P最大的不同在于保障方式上。其他的P2P是将一个债权经过风控之后放在P2P平台上销售，平台再通过担保、风险保障金等方式对投资人的本金或者本息损失进行担保赔付。

而QMiniFund并没有担保等保障机制，而是通过对债权的分拆实现保障。也就是只出售这笔私募债权的80%。比如一共用500万购买一笔私募基金，只出售其中400万的债权。另外那100万，相当于趣炒股平台和专家操盘手一起提供的至少20%的风险保证金。一旦出现亏损，这笔资金优先亏损。并且，将基金总额的20%设为平仓线，一旦亏损触发平仓线，趣炒股就会进行强制平仓，止损赎回那400万的资金，。而如果这笔私募基金投资赚到盈利，则按照各自投资额度的大小来分得收益。投资人投资在1个月封闭期结束后还可以选择债权转让。

趣炒股平台的风控则主要是对私募基金操盘手进行挑选，并对操盘手买入的股票进行限制，包括股票黑名单，st股，创业板等。