期指“闪崩”都盯着国君席位？这家低调的期货公司“嫌疑”也不小

杜克公爵

中金所周二晚间宣布了期指闪崩调查结果：IF1606瞬间跌停是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交，并触发市场技术性卖盘所致。其间，交易对手高度分散。周二上午，大约700张空单将股指期货IF1606瞬间砸至跌停，后又快速拉起。

此前媒体报道称，国泰君安期货可能是此次期指闪崩的主角。然而选股宝APP分析显示，一个曾经低调的期货席位可能被忽视了。IF1606 5月31日的tick数据（每秒两条的快照）显示，10点42分11秒的第一个tick的买一价还是3090，与上一个tick之间的500ms内成交了398张合约；42分11秒的第二个tick的买一是2979，500ms内成交了107张合约；42分12秒的第一个tick打到跌停价2732，500ms内成交了141张合约。

这意味着，第一个tick的398张合约把价格打到3090，跌了1%多，其后的107张和141张合约将期指打到了跌停，说明期指的报价深度很浅。中金所晚间公告显示，后面这107张和141张合约的交易对手高度分散。接着10点42分12秒之后tick的卖一量的变化显示，有人在跌停板继续开了空（不排除是股指高频算法），所以才让价格在跌停价停留了7-8秒之久。另外，经过计算，第一个tick 398手的成交均价是3089。

昨日股指成交量数据显示，几家交易量最大的席位成交量较前日的增长分别为：国泰君安1362张，中信期货1058张，海通期货1034张。国泰君安的这一变动较其他两家较大，多出300多张成交合约。21世纪经济报道此前称，根据中金所盘后公布的成交持仓报告，IF1606合约5月31日成交量第一名为国泰君安，总成交量3010手，较前一交易日增加1362手，疑为今日“乌龙指”机构所在席位。

然而仅从成交量角度分析即认定国君嫌疑最大并不完善，一些其他线索显示的可能怀疑对象被忽略了。010龙虎榜图周二空单增量显示，乾坤期货今日以455张空单增幅名列空单增幅榜第一，总空单持仓730张。从成交量排名看，乾坤期货周二成交总量735张合约，空单增加455张意味着周二这个席位至少开了455张空单。

这意味着，此前默默无闻的乾坤期货亦有可能成为这次事件的主角。有分析认为，由于可能存在当日空单开仓即平仓的情形，当日事件主角不能排除空单净增仓数据较小的期货席位。套保交易人士告诉选股宝APP，这种可能性较小。按照中金所规定，套保单每周成交量不能超过审批额度的2倍，一开一平很可能触发这一限制。

另外，根据中金所周二晚间公告，“IF1606瞬间跌停是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交”，也就是说这398张空单是由一个席位开出。公开资料显示，乾坤期货有限公司是经中国证监会批准、于国家工商管理总局注册的金融机构，总部设在深圳，并在广州、昆明和北京等地设有分支机构。北京高华证券2012年获得中国证监会批复，全资收购乾坤期货，并增资至1.5亿。