就业数据疲弱拉动美元大跌期金创近3月最大涨幅

IMF经理

周五，美国劳工部数据显示，美国5月新增非农近增加3.8万人，远不及预期的16万；5月失业率为4.7%，预期4.9%。数据大幅不及预期令美联储加息前景再度堪忧。非农数据公布后，分析师和投资者很快得出结论，美联储在6月14-15日的政策会议上将维持利率不变，尤其是美联储官员已经对6月23日英国即将举行的退欧公投有所担忧。

巴克莱银行经济学家Michael Gapen表示，“我们认为，这份就业报告令美联储6月加息已无可能，7月可能也是一样，在采取加息行动之前，FOMC成员可能希望看到至少两个月的数据证明就业已经反弹。”不过，有“美联储通讯社”（Fedwire）之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath则认为，美国非农数据表现疲软，令美联储不太可能6月加息，但7月加息仍在台面上。他指出，过去三个月平均每月新增就业11.6万人，足以满足耶伦“适度”（modest）的要求。5月失业率降至4.7%，也是美联储官员预期在年底才能达到的水平。

其他经济数据喜忧参半。美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国5月ISM非制造业指数52.9，不及预期的55.3，亦低于4月的55.7，至2014年2月以来最低。分项数据中，就业指数、新订单指数和商业活动指数纷纷下降。当日公布的美国5月Markit服务业PMI终值为51.3，略低于预期的51.4和5月初值的51.2。

财经数据供应商Markit警告称，“服务业5月的扩张程度为经济衰退以来最为疲弱的一次，”这增加了第二季度的经济反弹可能会令人失望的迹象。不过，受交通运输类订单提振，美国商务部数据显示，美国4月工厂订单环比增长1.9%，与预期持平，并创六个月以来最大，表明经历了年初的低迷态势后，美国工厂活动稳定回升。

美股收盘小幅下挫，标普500指数收跌6.14点，跌幅0.29%，报2099.11点。道琼斯工业平均指数收跌31.50点，跌幅0.18%，报17807.06点。纳斯达克综合指数收跌28.85点，跌幅0.58%，报4942.52点。有恐慌指数之称的芝加哥期权交易所（CBOE）波动性指数（VIX）下降2.2%至13.33，仍持续低于20的长期平均水平。

美国非农数据疲弱，令投资者质疑美国经济健康状况，欧股亦受影响下跌近1%。富时泛欧绩优300指数收跌0.85%，报1339.47点，本周累计下跌2.43%。德国DAX 30指数收跌1.03%，本周累计下跌1.78%。法国和英国股市分别收跌0.99%和0.39%，本周分别累计累跌2.06%和0.98%。

亚洲市场全面上扬。上证综指收报2938.68点，收创近一个月新高，涨幅0.46%，本周累计上涨4.2%，创两个半月以来最大单周涨幅。深成指收报10344.91点，上涨0.69%。创业板收报2204.97点，上涨0.75%。香港恒生指数收盘上涨0.4%，至20947.24点，触及一个月以来高位。日经225指数收盘上涨0.5%，至16642.23点。

美东时间周五下午公布的油服公司贝克休斯（Baker Hughes）周报显示，美国6月3日当周石油钻井平台增加9台，至325台，脱离2009年10月以来最低位，创下2015年12月以来最大增幅。受累于钻井平台数增加和非农就业数据疲软，油价小幅下跌。WTI 7月原油期货收跌0.55美元，跌幅1.1%，报每桶48.62美元/桶，本周累计下跌1.4%。布伦特8月原油期货收跌0.40美元，跌幅0.8%，报每桶49.64美元，本周累计下跌约0.6%。

COMEX 8月黄金期货收涨30.30美元，涨幅2.5%，报每盎司1242.90美元，创3月17日以来最大单日涨幅。期金本周累计上涨2.15%，结束此前连跌四周的颓势。非农拉动美元指数大跌150点，推动伦敦交易金属全面上涨。伦铜收涨1.7%，报每吨4688美元。伦锌收涨0.5%，报每吨1992美元，创10个月以来新高。

令市场大惊的非农数据公布之后，联邦基金期货市场将6月加息的可能性降至仅4%，美债价格上涨，收益率反向下跌。10年期美债收益率大跌10.4个基点，至1.707%。对政策较为敏感的两年期美债收益率下跌10.7个基点，至0.784%。美元遭遇重挫，美元指数下跌1.6%，至94.08。欧元兑美元上涨1.7%，至1.1338。美元兑日元下跌1.9%，至106.75的一个月以来低位。