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伦敦金属交易所(LME)昨日在官网发布声明 ...

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伦敦金属交易所(LME)昨日在官网发布声明称,计划于2017年上半年推出黄金和白银现货和期货合约,扩大目前包含铜和铝的产品队伍。这也是时隔30年后,LME重新推出贵金属期货产品。这是在中国、美国期货市场影响力扩大以及伦敦金定盘价被曝操纵丑闻之时,伦敦黄金现货市场受到较大的挑战。目前,黄金定价权争夺白热化,这也增加了中国争夺定价权的压力。

时隔30年推贵金属品种:LME昨日发布公开声明宣布成立合资公司LMEprecious,将在明年上半年推出贵金属集中结算业务,发布黄金和白银的现货和期货合约,未来还将推出贵金属期权以及新的铂金和钯金合约。据了解, LME将与世界黄金协会合作,五家大型银行和欧洲交易量最大的自营交易商英国OSTC将为做市商,承诺提供流动性。这五家银行分别是高盛、工商银行标准银行、摩根士丹利、法国外贸银行(Natixis)、法国兴业银行。

此前LME曾在1982年尝试黄金交易,但据分析人士表示,由于国内投资者和投机者缺乏兴趣,伦敦黄金期货交易仅运营了三年,于1985年结束运营。易贵金属首席分析师高思远表示,LME发布的声明,一方面是时隔30年重新推出贵金属现货和期货产品,另一个重点也是推出清算平台,一旦黄金产业形成强制性的中央清算系统,LME即可占有优势。

美中英争夺黄金定价权:分析人士表示,由于近几年美国、中国等贵金属市场交易不断扩大,作为全球最大的黄金现货交易市场的伦敦开始受到威胁。据了解,目前伦敦现货贵金属主要是伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)提供的标准交割金条,衍生出来的保证金杠杆交易统称为伦敦金,在世界各地都有交易,但缺乏场内交易品种。与此同时,国际竞争不断加大。近几年来,美国纽约COMEX期货金交易流动性不断加大,而作为全球第一大黄金生产国、第一大黄金消费国、第一大黄金加工国、第一大黄金进口国的中国,也在今年4月成功推出了以人民币定价的“上海金”,迈出了取得人民币黄金定价权方面最为关键的一步。

黄金钱包首席研究员肖磊表示,伦敦是目前全球最大的黄金现货交易市场,但随着近年来美国期货市场影响力的扩大以及伦敦金定盘价被曝操纵等丑闻,伦敦黄金现货市场受到的挑战较大。实际上,伦敦现货交易属于场外市场,主要是给场内期货市场提供强大的支撑,如果没有繁荣的场内期货市场的价格发现功能,场外现货市场的定价能力也会被削弱。

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世界黄金协会首席执行官施安霂(Aram Shishmanian)此前表示,伦敦的贵金属市场流动性严重下降,这在某种程度上是不健康的,因此,恢复市场的流动性显得至关重要。对此,肖磊表示, LME 95%的交易来自海外市场,黄金白银期货合约的上市有非常大的竞争力,跟纽约COMEX相比,LME如果推出黄金白银期货,具备交易时间、税收等优势,跟纽约期金形成直接竞争,伦敦贵金属市场可能会更加获得国际市场重视。

“ 目前看LME黄金白银期货的上市,不仅对纽约贵金属交易形成竞争,对中国上海金也形成竞争,如果中国黄金市场的改革步伐停滞,在现货市场改革开放程度不够、期货市场竞争力欠缺的话,中国黄金市场获取话语权和定价权的过程可能会更加艰难。”肖磊说道。

变相提高金市透明度:除了巩固伦敦金在全球的地位,LME推出黄金、白银期货合约也将提高金银市场透明度。根据LME声明,LME交易所增加黄金、白银现货和期货交易合约,意在进一步提升全球金银市场透明度以及丰富黄金和白银投资渠道,提升市场效率。

明富金融研究所研究员谢堃表示,在2012年伦敦曾曝出银行同业拆借利率被操纵以及伦敦金银定价机制被操控的丑闻,金融市场透明度一直是金融监管的重点。2015年国际现货白银无视基本面曾出现一轮快速上涨,业内曾传言有华尔街投行等机构大鳄暗中操控。LME增加黄金现货和期货合约,无疑也是官方以及金融机构想方设法维护伦敦作为全球黄金交易中心的地位,同时增加全球贵金属交易透明度,降低国际金价被恶性操控的风险。
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