健康险牌照偏离正轨扯健康险旗号大肆推理财型业务

蒙娜丽莎

随着大养老、大健康产业化发展，健康险牌照成为各路资本角逐的对象，都试图将健康险纳入产业链的重要环节。然而，行业内手握健康险牌照的公司正在偏离轨道，安邦集团旗下的和谐健康险公司，打着健康险的旗号，却大肆推动理财型保险业务。专业的健康险公司的业务正在变味儿。偏离主业，万能险一枝独秀：从健康险公司的经营范围来看，主要的任务是从事健康管理和健康保障。然而，和谐健康险更加推崇理财型保险，其中万能险一枝独秀。

和谐健康2015年年报显示，该公司当年所有保险产品中，排位第一的和谐安赢1号护理保险，规模保费达到307.18亿元，新单标准保费30.95亿元，这意味着其中很大程度上有理财功能。销售规模紧随其后的则均为万能险，规模保费合计达到181.28亿元，新单标准保费18.252亿元，分别是和谐康赢1号护理保险、和谐附加财富1号护理保险、和谐5号护理保险、和谐康赢2号护理保险。

回溯以往的经营，和谐健康险自2012年起就开始大力发展万能险，逐渐偏离健康险主业。据统计，和谐健康险经营规模保费前五名的保险产品中，万能险在2011年仅占一席，之后的三年万能险占比变化为80%、40%、60%，去年部分地区万能险占比甚至超过了95%。

北京商报记者统计发现，目前在和谐健康官网在售的五款热销产品中，和谐康赢2号护理保险、和谐康赢5号护理保险均为万能险。其中，和谐康赢2号护理保险打出“弹性支取、灵活理财”等名义博眼球，而和谐康赢5号护理保险更是给出“历史年化结算利率5.3%及以上，最低保证利率3.5%”的条件颇受关注。这些产品侧重于理财收益而淡化了护理真正需要的保障。

事实上，保监会公布的数据也显示，和谐健康险凭借万能险表现出强劲的增长，上半年保费规模达到1065.65亿元，与此形成鲜明对比的是，市场上其他4家专业健康险公司中，人保健康、平安健康、昆仑健康及太保安联健康上半年保费收入分别为246.47亿元、3.31亿元、45亿元、2937.22万元。

资本驱动，投资表现激进：据了解，和谐健康险原名瑞福德健康险，2010年1月，安邦保险通过收购控股瑞福德并更名为和谐健康险。与安邦产险和寿险的“非富即贵”相比，2010年安邦保险拿下的健康险牌照一直表现得较为低调。不过，随后和谐健康险也延续了安邦保险一贯的操作手法，近年来频频亮相资本市场。

今年8月18日，热衷地产股的“安邦系”再度出手。金融街(12.930, -0.01, -0.08%)发布2016年半年报显示，位列第二、第三大股东的和谐健康险（凭借万能产品）以及安邦人寿（凭借积极投资组合）的持股比例分别达到15.88%和14.1%，两者合计持股29.98%，与一季度相比，增持金融街3.21%的股份。不过，金融街集团及其一致行动人的合计持股为31.18%，仍略高于安邦系。

此前安邦系在“狙击”民生银行一役中，和谐健康险同样扮演了重要角色。民生银行2014年12月19日发布公告称，安邦人寿、安邦财险、和谐健康和安邦保险集团再次增持股份。截至2014年12月17日，上述四公司持有公司A股股票共计30.85亿股，占公司总股本的9.06%。彼时，安邦系已成为民生银行第一大股东。再加上中国中小企业投资有限公司于2014年12月17日将其持有的3.19亿股A股股份的表决权委托给安邦保险集团行使，约占公司总股本的0.94%，委托期限为一年。因此，截至2014年12月17日，上述四家安邦系公司所拥有的公司有表决权股份数量为34.04亿股，占公司有表决权股份总数的10%。

同样，建设银行2015年年报显示，安邦通过“和谐健康保险股份有限公司——万能产品”买入建行1.31亿股，持股比例0.05%，为第九大股东。但建设银行今年一季报显示，和谐健康已退出。

蒙娜丽莎

难盈利，和谐绕道寻突围：在对“不赚钱”的健康险牌照申请上，各路资本表现得较为踊跃。8月初有保险业人士透露，目前递交保监会希望成立专业健康险公司的牌照申请已达50多张。据了解，目前随着养老成为一大社会热点，如何进行健康管理成为社会企业寻找的商机。有预测，到2020年，健康险保费将达到7000亿元。

保监会数据显示，2016年上半年健康险原保险保费收入2359.33亿元，已接近上一年全年水平，同比增长89.37%。不过，摆在专业健康险公司和寿险公司面前的现实是，在费用成本高、逆选择风险大等多重因素影响下，国内主要的专业健康险公司很难通过承保实现盈利。年报显示，除和谐健康和昆仑健康之外，人保健康、平安健康和太保安联健康均出现亏损，而和谐健康险的盈利仍靠投资拉动。

不过，去年和谐健康险净利出现下滑。和谐健康去年报显示，去年净利为7.7亿元，同比减少77.2%。在营业支出中，其他业务成本占大头，2015年达到31.57亿元，而2014年这一数据仅为12.13亿元。据了解，万能险支出成为和谐健康险净利下滑的主要原因。数据显示，在其他业务成本中，万能险支出达到26.1亿元，同比增长166.3%。万能险手续费支出也占到5.46亿元，同比增长138%。

在依赖理财型保险做大规模、凭借投资转变健康险经营状况之时，和谐健康险的资本金也需要不断提高。2010年5月，和谐健康险注册资本增至10亿元，安邦财险持有9.97亿股，占总股本的99.7%；2012年12月，和谐健康险注册资本增至21亿元；一年后，和谐健康险资本再增10亿元至31亿元；去年4月，获得安邦58亿元的增资，和谐健康注册资本金变更为89亿元，成为注册资本金最高的专业健康险公司。

蒙娜丽莎

链条长，参与健康产业链：相对于传统寿险和财险，健康险遇到的风险更复杂，对产品精算的要求更高。因此，面对健康险市场的蓝海，如何深耕也是保险业的一大热点话题。多数险企人士认为，从眼下年均40%的健康险增长速度和2020年的预期来看，进入健康险市场一定是个正确的选择。

不过，有保险专家指出，商业保险提供与大型公立医院之间的合作关系依旧薄弱，进而无法获取必要的患者信息，为产品定价提供支持，同样，健康险公司与医生之间的互动十分有限，使之难以制定有效的风险管理方案和赔付率降低的应对之策。

“健康保险服务链条长，涉及社会保障、医疗卫生、保健养生等多个领域，跨行业特性使风险控制更复杂，经营管理难度大，尤其是随着新医改的加快推进，大病保险全面推开，更加需要较高的专业技术水平和服务能力。”一位业内人士分析。

事实上，目前，监管已为保险公司亮绿灯，允许其对医院进行投资。部分保险机构已着手把握这一大好机会，如阳光保险就率先采取行动，与政府合作在山东潍坊建设了一家拥有2000个床位的医院——阳光融合医院；泰康人寿也斥资数十亿元大力兴建医院、老年护理社区和专用设施网络。

在健康管理方面，上述人士还建议，从国际经验来看，专业健康险公司以其独特的专业价值，不仅在医保体系建设中发挥着重要的作用，而且发展迅猛，展现出强大的竞争优势。希望后进入的社会资本能够在健康保险专业化经营水平上下功夫，如巧用健康计划，鼓励参保者加强锻炼、减肥、戒酒，拥抱更健康的生活方式。