图文精华

石榴星球

QQ登录

只需一步，快速开始

登录

苏州新三板

这两天新三板被提及最多的焦点话题非中泰证 ...

新三板挂牌做市商制度中泰证券投资银行
  • 0
这两天新三板被提及最多的焦点话题非中泰证券莫属。9月6日晚间，中泰证券发布公告称公司收到中国证监会的调查通知书，因涉嫌违反证券期货相关法律法规，中国证监会决定对其立案调查。这也是继兴业证券、西南证券和中德证券后第四家受到证监会《调查通知书》的券商。据悉，目前有21家IPO排队企业由中泰证券担任保荐机构。其中新三板有6家企业正在接受中泰证券的上市辅导，这6家公司为中科软、凯伦建材、迈奇化学、华恒生物、和氏股份和力辰光。

今日有媒体报道称，中泰证券总部下发通知，经过与证监会相关部门进行了及时、充分的沟通，目前已接到会里确认，保荐业务及三板挂牌推荐业务均正常进行。中泰证券自己的IPO申请也在正常审核状态。这也算是给中泰证券IPO、保荐业务排了“雷”。

虽然中泰目前并未公布调查原因，但昨日多家媒体的报道均指出受到中泰证券知情人士透露，证监会对中泰证券立案源于公司的新三板做市业务。中泰证券是目前新三板市场上最大的做市商，累计做市303家企业。若所传属实，中泰证券新三板做市业务存在被限制的可能性，券商做市的固有格局也即将被打破。

中泰证券被查或缘起新三板做市：根据股转系统数据显示，中泰证券是目前新三板市场上最大的做市商，累计做市303家企业。该券商目前已经推荐挂牌新三板的企业333家，其中正在挂牌330家，终止挂牌3家。另外，中泰证券总计推荐定向增发次数198次。

中泰证券的招股说明书中也显示，公司非常注重新三板业务，在2011年就将此业务从投行体系中剥离，并成立新三板业务总部。截至2015年9月30日，中泰证券新三板专职业务团队190余人，其中包括96名注册会计师，50名律师，团队中硕士、博士学历人员占60%以上。

媒体报道称，中泰证券在新三板挂牌、承销和做市方面排名非常高，但新三板企业良莠不齐，很多做市券商的挂牌商、承销商为提供流动性，经常会通过夸大企业业绩、掩盖企业财务问题来达到做市目的。今日，媒体获悉，中泰证券总部下发通知，称经过与证监会相关部门进行了及时、充分的沟通，目前已接到会里确认，保荐业务及三板挂牌推荐业务均正常进行。中泰证券自己的IPO申请也在正常审核状态。

这也算是给中泰证券IPO、保荐业务排了“雷”。但在三板业务这块，通知仅提到了“三板挂牌推荐业务正常进行”，而对做市相关业务只字未提，这似乎也再次证实了此次被调查是因为做市业务“出了纰漏”。

中泰证券经历“多事之秋”：通过发力新三板，中泰证券从地方性券商已然跻身第二梯队。不过对于最大做市商的中泰来说，近期可谓麻烦不少。9月2日，因主办券商未对联科股份的违规事实审慎、恰当的发表意见，全国股转公司对中泰证券采取要求提交书面承诺的自律监管措施。股转系统披露的信息显示，自2014年12月12日起，联科股份有至少7次违规事实，多与关联企业山东联科卡尔迪克白炭黑有限公司、山东联科白炭黑有限公司资金往来有关，而这些信息并未在临时公告或定期报告中履行信息披露义务。身为主办券商的中泰证券自然难逃其责。而在此前，中泰证券的另一新三板项目ST鑫秋刚刚收到中国证监会的《调查通知书》。ST鑫秋此次涉嫌违反证券法律法规，中国证券监督管理委员会依法立案调查。

券商做市固有格局将被打破：券商被限制做市业务早有先例。今年2月16日，国泰君安发布公告称，公司收到证监会上海监管局行政监管措施事先告知书，被限制新增做市业务三个月。原因是国泰君安场外市场部做市业务部门的绩效考核体系、内部管理与控制方面等存在重大缺陷，导致2015年12月31日做市股票发生一系列报价异常事件，造成恶劣的市场影响。

目前，新三板企业已接近9000家，然而流动性差的问题却一直为人诟病。而做市商交易制度的改革是新三板流动性的改善的核心问题。中国的做市商相对稀缺，目前新三板上只有八九十家做市商，且都为券商，而美国纳斯达克有600多家做市商；其次，每个券商做市资金比较少，对于整个市场的影响力较为有限。因此做市商改革势在必行。

例如，让非券商机构参与做市的制度安排尽快落地；改变目前单一交易机制向混合交易机制发展；择机推出集合竞价交易制度；完善市场分层管理制度；针对不同层级制定不同的信息披露标准等。这样一来，做市不仅改善了流动性，更承担了价值发现的重大责任。
苏州的周

写了 250 篇文章，拥有财富 844，被 4 人关注
转播转播 分享分享 分享淘帖
回复

使用道具

评论

 使用高级模式，上传图片！
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册
B Color Link Quote Code Smilies

成为第一个吐槽的人

作者新帖

推荐阅读更多精彩内容>
银财黑屋|银财品牌|银财招聘|银财帮助|石榴星球 |苏ICP备2022004043号
Powered by Discuz! X3.4 Licensed  © 2001-2017 Comsenz Inc.