错过了高收益银行理财产品？数据告诉你节后一周内买也来得及

卫星连线

春节火热的气氛给银行理财产品市场带来了几分喜色，各地银行理财产品收益随着春节的到来水涨船高。从以往几年情况看，春节前期市场资金面偏紧，支撑了银行理财产品的高收益。那么如果错过了节前的高收益产品，在节中或者节后是否还有更好的机会呢？

通过对近几年数据分析得出结论，建议投资者在春节假期后的一周内关注理财产品市场并选择最适合自己资金需求以及风险承受能力的银行理财产品，此外春节专属理财产品在春节前后一周均有发行，此类产品收益率较同系列产品高，更为划算，可以予以关注。

就以银行理财产品市场2011年至2016年春节期间402家银行发行的16780只人民币理财产品作为样本进行分析。样本选取时间范围为每年春节假日期间（以T到T+6表示）及前后十天的范围（以T-10至T-1以及T+7至T+16表示）。由于某些年度的样本较多，直接求均值容易掩盖一些年度的数据情况，为了使数据尽量反映各年的综合趋势，在单日理财产品平均收益的基础上计算了理财产品加权平均收益，用红线表示。

由于样本范围为2011年至2015年，所以看到很高的收益率也不必惊讶，毕竟在前几年找到年化5%以上收益的理财产品是容易的事情。从上图可以看到，银行理财产品春节期间的平均收益振幅高达0.9%，说明选择在春节期间的哪一天选购银行理财产品是很重要的。笔者并不推荐在春节7天假期期间购买银行理财产品，有三点原因。

原因一，收益率较低。从加权平均收益即红线的角度看，理财产品在春节假期的7天中收益率普遍处于低位，尤其在放假第三天的产品收益均值仅为4.70%。也就是说春节期间起售的产品普遍收益率低于平均水平。春假期间起售的产品有七成为非保本产品，平均委托期为104天，比例均低于春节前后十日的平均水平，产品属性是收益不高的一个原因。

原因二，产品选择少。数据显示，过去6年全国仅有504款理财产品在春节7天假期发行，平均每天发行12款产品。从上图的绿柱可以较为直观的感受假期期间与其他时间的不同。银行从业人员表示，大多数银行均不在春节假期期间发行新的理财产品，仅对存量产品进行持续募集。比如今年，27家国有商业银行加股份制银行只有5家在假期发行新的理财产品，产品数量仅为47只。产品选择余地少，也限制了发行高收益理财产品的空间。

原因三，募集期“陷阱”。通常来讲，这个问题在平日不会引起太大关注，但由于春节期间假期长达7天，而理财产品又需要在工作日起息，所以将有可能导致购买理财产品的资金被锁死较长时间且不能获得合理的收益，这个问题尤其对资金流动性需求较强购买短期理财的投资者影响较大。下图统计了各时点购买当天新发行的理财产品到起息日的时间，可以看到，其实募集期问题需要从假日前5日便予以关注，收益等候时间峰值出现在放假前两天，且在春假中持续存在，从假期最后一天开始重新回归平稳。所以最简便的方式便是在春假后购买理财产品，或是仔细阅读产品条款、询问理财经理，了解起息日与购买日间需要等候的时间。

在假期后的一周内择时购买理财产品其实是一个不错的选择。从往年收益情况看，这一时段内的理财产品收益较假期期间有所回升，整体收益情况略低于节前但调整并不剧烈。随着节后资金需求逐步降低，流动性将呈现季节性改善，银行理财产品收益不免会随时间推移有所回落，所以节后一周是一个较好的选择。从今年情况来看，去杠杆进程正在路上，MLF利率首次被上调，这显示了货币政策在当前易紧难松。叠加节后或超2万亿元的资金到期压力，将对银行理财产品收益构成支撑。所以说错过了春节前的高点也不用心急，节后依然有机会实现资金高效的保值增值。