银行理财趋向基金化理财既要稳健也要积极

银财敏敏

银财苏州：汇通网8月1日讯买银行理财产品还是买基金？不少投资者都曾面临过这个选择。银行理财产品几乎是目前中国金融市场上品种最丰富、风险相对最可控的投资品种，但不够灵活。基金收益浮动空间较大，但风险也随之增加。

事实上，当前银行理财产品越来越趋向于基金化，按净值分配收益的理财产品成为国内主流商业银行一致认同的理财市场发展方向。理财产品朝着开放式、基金化的方向发展，也越来越被业内人士认可。

理财产品像债券基金继QDII之后，银行自己开发管理的理财产品也越来越像基金了。以中国银行（601988,股吧）（2.73,0.00,0.00%）的“中银汇市通”产品为例，无论从管理模式，还是净值表现都与债券基金类似，有所不同的是两者的投资币种和资金投向不同，前者以美元投资，主要投资于美元债券市场、货币市场产品和外汇市场产品中的货币，后者以人民币投资，主要投资于国内债券市场。

相关数据显示，截至2012年7月12日，“中银汇市通”产品自成立日以来的年化收益率已达4.18%（扣费用前），产品累计收益率超越业绩基准68个基点。

除了债券投资，“中银汇市通”还利用外汇利差交易、汇率均值回归等多种交易策略进行汇率投资的管理模式，决定了其收益来源的多样性，也避免了其投资受单一利率或汇率波动的影响，实现了产品净值的稳定增长。

理财产品基金化是趋势目前从给投资者提供产品和服务的角度看，几乎所有的银行理财产品都是以满足客户投资收益为目的，理财产品基金化更加突显了这一目的。

普益财富研究员肖芳认为，理财产品基金化是未来理财市场的大趋势，有三点好处。首先，产品基金化运作后，投资者可以按照净值或者估值来获得收益。对于投资者来说，虽然自身承担了风险，但是净值式的收益分配方式更加透明，有利于投资者及时了解产品运行情况，便于在同类产品中做出比较和选择。

第二，产品基金化运作后，银行理财产品可以由客户根据自身现金流的需求状况，在工作日申购或赎回，自主决定投资期限。

第三，产品基金化运作后，将减少银行理财产品的相关监管和管理成本。

对管理人和投资者要求高相比传统的稳健型理财产品，类基金的理财产品对产品管理人的要求更高。通常情况下，产品管理人的灵活管理能力和对市场前瞻性的判断可有效减少各种不确定因素对收益产生的影响。从另一个角度来说，类基金理财产品的收益也不如传统稳健型理财产品稳定，甚至不排除类基金理财产品有亏损的可能。

对于普通投资者而言，面对纷繁的理财产品究竟该如何选择？兵法有言：“知己知彼，百战不殆。”相关专业理财师建议投资者首先要认清自身，考虑好自己的风险倾向是偏于保守还是积极，同时要清楚自己是否具备相关的知识。其次要分析自己的财务状况，资金短期内是否会用，对于外汇理财产品而言，是否能承担相应的汇率、利率等相关风险。最后才是挑选产品。

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