姜建清：工商银行不会补偿中诚信托投资者政府兜底属谣言

银财苏州

银财苏州：中国工商银行董事长姜建清周四称，该行不会向购买了这家银行所出售的一种基金产品并蒙受了相关损失的投资者提供补偿。

姜建清在达沃斯世界经济论坛上接受CNBC采访时表示，投资者应以此为戒，了解金融市场上的“道德风险”。他表示：“中国工商银行不会刚性地向投资者提供补偿，我们并不负有那种刚性责任。”他还说道：“我认为，就教育投资者了解信托公司和工商银行而言，这一事件是一个很好的机会，”

姜建清还补充道，在未来，如果客户购买了财富管理产品或其他产品，那么他们就必须明确地了解相关风险。

在姜建清发表上述言论以前，市场在过去几个星期的时间里一直都在猜测，中国工商银行将被迫向投资者作出补偿，而与此相关的报道经常都是自相矛盾的。

据路透社在1月15日报道称，由于有传闻称中国工商银行将必须向对其高收益产品进行投资的客户提供大约4.96亿美元的补偿，因此该行股价已有所下跌。报道称，这种基金产品是由中诚信托发行的，并由中国工商银行负责销售，其到期日为1月31日。路透社表示，这一信托产品向非上市煤炭公司山西振富能源集团提供了贷款，而该集团的副董事长随后已被逮捕，原因是他在没有银行许可的情况下接受了存款。

姜建清周四向CNBC表示，中国工商银行将对所有合作伙伴进行审查，包括展开背景调查等。他指出：“在未来，信托公司必须更好地承担管理自身产品的责任。”

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资深信托人士刘擎认为，中诚振富信托的兑付问题应遵循两个大原则，然后再结合中国金融市场当前情况来解决，不能本末倒置。那就是，第一“市场配置资源起决定性作用”这个市场原则框架下，谁做的产品发生风险，应由相应主体来承担责任和风险，而不是找大户、找政府兜底，这不符合市场原则；第二个是法治原则，按照法律规定来，信托的所谓刚性兑付是业内潜规则，是为了发行和经营的，它不是法律规定内容，也未在合同中体现。

借鉴国外金融风险处置经验，可以发现，雷曼兄弟、美林、摩根斯坦利等金融机构因次级债风险暴露后，美国政府的处置是不同的，金融机构做了“致命的坏产品”而倒闭，是市场经济运营规则的题中之义，是基本的经济逻辑，而政府救助不能没有标准和原则，比如与暴露风险的产品的相关性大小原则，比如过错责任原则及规模因素等。就目前中诚信托来说，依据其截至2013年底净资产107亿人民币的规模，足有能力对风险依据其过错进行偿付。赔偿问题，不是比谁更有钱，不是比谁更喊冤，而是看谁应当承担，这是法治原则的体现。

就本案例看，该信托30元投资振富49%股权，这是这个信托的核心要素，中诚信托派出董事参与公司治理，对资金使用进行监管，显然不是通道业务，而且在信托设立之初，中诚依据其专业进行了尽职调查，对风险收益作出了判断，才决定发行该信托。如果这也是通道业务，那么信托所有的业务都是通道业务了。一个以信托为业务的金融机构不能以此推卸责任。中诚信托如想免责，需要证明自己尽了应尽的信托义务，忠实勤勉而且具有了与业务相称的专业管理能力，以及风险暴露后是否履行了及时通知投资人并拿出应对方案的义务。而工行在销售中的违规，截至目前还没有充分的报道，这个需要具体的证据，销售人员具体怎么对投资人介绍或者许诺的，造成投资人重大误解认为这个项目保本报收益，“出了问题有工行呢”，这部分工行应严厉整饬并追究责任，投资人也可以就这些向工行主张赔偿。

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金融玫瑰：update, 该项目过会时，9个委员中，4个同意4个不同意1人不在场。领导批复称，首席风控官需解决不同意该项目的4个委员所提出的问题，该项目才予以过会。”当时山西工行的副行长先后三次来中诚信托做工作，目前，这位山西工行副行长“已退休”。中诚信托该项目收费6000万元，费率约在2%，不是通道业务