硅谷天使教父的一堂私密课究竟是投资者还是创业者厉害？

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银财苏州：第五届中美商业领袖圆桌论坛第二天，五位硅谷风险投资大佬牺牲了约见几十家创业者的时间，用一个小时和亚布力企业家会员进行交流。红杉资本合伙人道格·列昂(Doug Leone)表示，以前我们只投资骑着自行车就可以到达的距离。而我们现在越多越考虑今后的投资方向，那必须是持续发展的大经济体，那就是中国和印度。

第五届中美商业领袖圆桌论坛第二天，五位硅谷风险投资大家牺牲了约见几十家创业者的时间，用一个小时和大家进行交流。如图，最左的红杉资本合伙人道格·列昂(Doug Leone)作为主持人，至右依次是Paul Graham 、Ron Conway、Michael Dearning和Rob Hayes 。

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Paul Graham（保罗-格雷厄姆）是美国著名程序员、风险投资家、博客和技术作家。他以Lisp方面的工作而知名，也是最早的Web应用Viaweb的创办者之一，后来以近5千万美元价格被雅虎收购，成为Yahoo! Store创业孵化器 Y Combinator 的创始人，已经资助了564 家初创公司。他合作过的企业包括Twitter、Google、Pinterest、Snapchat和Airbnb等。Conway是Twitter最早的投资人之一。

罗恩-康威（Ron Conway），硅谷著名天使投资人，是Google最早期的投资者之一，也投资了Facebook。在做天使投资人以前，conway是f Altos Computer Systems联合创始人，公司在1982年上市，也是Personal Training Systems CEO，公司后来被SmartForce/SkillSoft收购。

Michael Dearning，曾在eBay[微博]任职高管，后做了5、6年天使投资人。投资了Mocospace等。

Rob Hayes，First Round Capital合伙人，在投资公司 Omidyar Network任职期间曾投资多家公司。投资过的公司：Mint, Square, TaskRabbit, Uber。

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提问：如何孵化项目？

Paul Graham：我们在硅谷孵化了很多项目。录取过程像大学的入学申请，要填写申请表，每一届有3000多家公司申请进入我们的孵化器。但我们只邀请300家公司参与面试。每个十分钟，面试当场立即决定是否录取。

这300家参与面试的公司有60-70家会被录取。然后对这些公司进行3个月培训。我们提供2万美金启动资金，当然会占这些创始公司6-7%的股权。

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提问：不是高科技的教育背景，但你如何做到和那些高科技企业沟通、合作？

Ron Conway：我在这个行业做的太久了，我做了20年天使投资。而且我很专注，只投互联网软件企业。专注和长久在一个领域投资是成功的秘诀。

创业者第一是我们很重要的理念，和红杉类似，对于天使投资人而言这点非常重要。我们只投资湾区和纽约。

我们是创业者导向。给创业者提供全方位的服务，包括技术支援和法律顾问等。

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提问：如何挑选公司？在这么多公司中选择第一第二第三名？

Michael Dearning ：我最主要工作是斯坦福大学教授，有很多机会接触工程师和创业者。这些聪明人有无数美好的想法和创业理念。但是很少有人把理念变为产品，更少变为市场和商业模型。我要找到把产品推向市场的人。我的投资金额50-100万美金，我会帮助这些人把产品推向市场。

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提问：是什么引发这么多投资者一夜之间出现？

Rob Hayes：当我还是小男孩的时候个人电脑刚被发明。那时候要创业的话，做软件和创新要从头开始，要做电脑、做语言、做系统、做平台，然后才能实现想法。

现在因为很多语言系统平台都被系统化和统一化，现在做产品和软件应用的创业者只需要专注于这些产品核心功能和设计。创业难度被降低。

这些创业者专注于自己擅长和在意的地方，所以新型的创业者涌现出来。

八年前上亿美金才能创建互联网和软件公司。现在的成本降低到一两万美金，投资者可以帮助企业推向市场，并寻找到付款用户。

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提问：硅谷投资产业链上，有天使投资人、风投、PE、二级市场，从创造财富角度讲哪个环节更值得专注和选择？

Doug Leone:二级市场、对冲基金、风投和天使投资是不同的事情。天使投资和风投创造了新兴事物，让其从无到有。对冲基金很简单如果赚钱就做不赚钱就关闭到时候再开一家。

对我而言，最美好的事情是当一个很好的听众，有接受新鲜事物和善于发现的头脑。帮助年轻企业家实现梦想从而也让自己变得年轻，成为他们的好父亲好朋友。

对冲基金赚钱很多，但我享受前面的美好。钱多钱少不重要，最重要的是热爱创投。

作为好的风险投资人是赚钱的，不好的对冲基金投资人也赚不到钱。我当时碰到做个人酒店预定的Airbnb，我觉得太疯狂了。通过P2P进行酒店预订的，但这个想法现在非常流行。私募市场上已经百亿美金市值。有疯狂的想法仔细去听，会发现是有道理的。

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提问：十分钟的面试时间你们问他们什么？靠直觉还是靠什么？

Paul Graham：很多人都问我这个问题，如何在十分钟内选择好公司和好想法。我们本身也是创业者，像职业运动员看到别的运动员是有感觉的。我们看到同伴是可以辨识的。

我们看的是对于自己创业的理念和看问题的见解和深度。我不想强调创业想法本身，理念是很多人都有的，我先想到创业者的主意是否是从身边生活衍生出来的。创业者把自己家拿出来招待别人从中发现商业模型和机会。这是生活的一部分。

投资DROPBOX 也是因为创始人自己很难发送和传输文件才想到这个问题。而非坐在那虚谈。

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提问：你投了700多家公司，你觉得成功创业家的特点是什么？

Ron Conway：其实我见得700多家公司和创业者性格都非常不同。但是他们共同的特点是都非常专注产品和用户体验。他们对产品的激情和专注无法企及，对待用户也同样。他们也会保证在企业中贯彻一种企业文化让员工同样专注产品和用户。

硅谷一些创业者性格简单直接、谦虚谨慎、安静等等，这些共同特点决定他们会成功。脸谱的扎克伯格初见会觉得他很高傲，其实他们只是太过专注自己的产品不堪外面的世界。

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提问：你觉得硅谷成功的基因是什么？

Michael Dearning：硅谷之所以为硅谷主要原因是这么多创业者中，前辈重视对后辈的指导和帮助。

任何一个年轻人可以看到前任和同伴如何在这个地方成长，得到这些前辈的帮助是年轻人成功的原因，也是他们可以承担风险的原因。

此外还有人才的流动性。人才的流动其实比资本流动更重要。现在全球化资本很充裕，但是人才其实更重要。好的企业需要人才实现。能够吸引人才并让其在这长期发展是硅谷成功的原因。

此外，一个人加入公司发现不是自己想要的很容易换工作找到下一家公司。硅谷文化是在一家公司工作一段时间发现不合适离职去找下一家公司，硅谷是很包容的。