证券版银联战队证联公司将面世：反击银行和互联网

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2014券商创新大会召开在即，外界最为关注的莫过于监管部门此次将以何种举措激活券商创新动力。《第一财经日报》独家获悉，一个集结整个证券业力量的重磅方案在悄然酝酿半年之久后，即将面世。

一位接近证监会的知情人士向记者透露，由中信证券等几家大型券商牵头，集结了约30家一线证券期货经营机构共同发起设立证联股份有限公司（下称“证联公司”）的申请方案，已于上周正式报至证监会机构部，进入审核阶段。这个联网互通的平台旨在恢复证券行业支付基础功能，希望集结全行业的力量和资源，让客户资金在证券行业内部流动起来。

证联公司功能与当前的银联类似，可以称之为“证券版银联”。证联公司的成立不仅对证券业将产生深远影响，同时也会给当前整个金融行业的支付格局带来重大改变。

上述知情人士还透露，证联公司拟在上海自贸区注册，总股本接近11亿元，主要经营范围是证券行业联网互通平台建设、资金转账与电子支付结算服务、金融产品信息发布及交易支持等。

股东阵容豪华，阿里巴巴间接持股：“证联公司在功能定位、组织架构、运作机制等方面非常接近国内银行卡支付清算运营网络中国银联。”上述知情人士对《第一财经日报》表示。

成立于2002年的中国银联，功能定位是通过银联跨行交易清算系统，实现商业银行系统间的互联互通和资源共享，保证银行卡跨行、跨地区和跨境的使用。其初创的85家发起人单位中，除中国印钞造币总公司外，几乎都是银行，且没有控股股东和实际控制人。

同中国银联一样，证联公司也没有控股股东，并采取市场化的运作机制，其首批发起人名单阵容华丽，除了中国证券登记结算有限责任公司以外，均为一线证券期货机构。

据上述知情人士透露，在作为发起人的董事和监事单位中，除了有中登公司外，中信证券、国泰君安、海通证券（600837）、广发证券（000776）等国内前十大券商全部到齐，华夏基金、博时基金和天弘基金也位列其中，认购股份均为5000万股（每股1元）。其余出资2500万和1500万元的非董监事单位还包括安信、中信建投等8家证券公司，嘉实、华安等5家基金公司，海通期货、国泰君安期货等4家期货公司。

据了解，阿里巴巴在发起设立过程中表达了较为强烈的合作意愿，但最后并没有被纳入首批发起人，最后通过控股的天弘基金参股来间接持股证联公司。

“未来不排除其他证券经营机构和第三方支付机构逐渐加入。”上述知情人士透露，在取得初步试验效果和增强风控能力之后，可能会视公司未来发展情况分期分批逐步扩大合作机构范围。

资料显示，中国银联也是在2008和2009年，经过两轮增资扩股，将注册资本由16.5亿元增加至29.3亿元，银联股权结构变得更为分散，目前共有152家股东。

“中国银联连接的是消费市场，就能在十年间达到目前250多亿的体量，以及曾经连续几年超过100%的高速增长。证联公司将要连接的是财富市场，未来的发展会具有很大的想象力。”一位金融行业资深人士评价。

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恢复“造血”功能，“反击”银行业和互联网：上述知情人士向《第一财经日报》透露，证联公司主要的功能定位是，作为核心平台与各证券公司等金融机构之间进行联网，连接证券公司等相关金融机构的客户资金账户，以实现证券行业以及整个金融业的大联网通用。

为了应对外界的激烈竞争，恢复证券公司支付等基础功能迫在眉睫，建设证券行业统一的联网互通支付平台，以新的组织架构来恢复证券机构基础功能，已成为行业共识。

对于“证券业为何做不大”的症结，行业思考良多，其中不少聚焦在基础金融功能缺失上。

2012年8月，安信证券、国泰君安、国信证券、海通证券、兴业证券（601377）和中信证券六券商联合发表署名文章，呼吁恢复证券公司支付、托管、交易等三大基础功能，认为证券公司作为资本市场重要的参与主体，应该发挥更大的作用。建议恢复其基础金融功能，在不改变证券公司客户资金第三方存管的大原则下，可允许客户资金通过第三方支付的形式实现广义的支付功能。

记者注意到，在近日颁布的“新国九条”中，在谈到促进中介机构创新发展时，特别指出：“在风险可控的前提下，优化客户交易结算资金存管模式。”

“壮大证券行业的根源还是要让资金回流到证券体系，恢复它的”造血功能“。客户资金支付功能的缺失，限制了国内证券公司的产品创新能力。”一名非银行金融分析师对《第一财经日报》表示，通过一个联网互通平台打通证券公司客户资金的支付渠道，可以更好地便利证券公司客户资金的安全自由流动，让资金具有更多的应用场景，满足客户投资理财、资产配置等多样化需求，是证券公司以新的组织架构来推动支付业务的有益创新探索。

“此前，国泰君安等券商也在积极布局支付功能，推动综合金融服务，但毕竟是单一机构的创新，发展还是存在一定限制和瓶颈，而证联公司的成立则是希望集结全行业的力量和资源，让客户资金在证券行业内部流动起来。”上述知情人士表示，证联公司的发起设立，是在去年12月来两次券业高峰会议中形成的动议。目前，证联公司的设立申请方案已于上周正式报至证监会机构部，进入审核阶段。

“这是证券业向银行业和互联网发起的一场猛烈反击。”上述知情人士表示。

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