企业P2P融资年综合成本达40%：借200万两月利息8万

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近日，互联网P2B项目因收益率“亮瞎眼”而吸引了不少投资者的关注。不过，对于借贷企业来说，这样的高成本融资是否“饮鸩止渴”？其成本相对于实体企业来说又是否可承受？

P2P借贷年息达24%：以一家位于东莞的针织品企业为例，该企业近期接到一笔500万的订单，预计这笔订单的收益回报可以达到20%。但由于订单的生产周期三个月，总计要投入400万原材料。由于企业手上只有30%的预付款，即150万左右，因此该企业以24%左右的年息，在网络平台上借了200万资金作为短期周转。

由于企业融资期限为两个月，也就是说总利息共计8万元，相对于100万元的利润来说，仍有利可图。

记者在多个网贷平台上看到，目前为企业融资的项目，普遍付给投资者的预期收益率都在12%~15%左右。而以网贷平台万家兄弟为例，该平台上多数项目的预期收益率都在18%左右，期限多为3~6个月。此外，另一家网贷公司“爱投资”的项目基本年化收益率都在14.5%左右。

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业内认为网上贷款模式脆弱：实际上，据万家兄弟的曾丹华介绍，加上平台和担保等费用后，目前网络借贷的普遍行情都在25%~40%。

一方面，有业内人士指出，中小企业通过P2B融资，一般周期较短，都在6个月以内，因此对于求钱若渴的中小企业来说，P2B融资为其获得过桥贷款打开了一扇窗口，相对于高息民间借贷来说借贷成本相对较低。

另一方面，东方证券分析师金麟则指出，仅依赖于与银行类似的风控模式，来做银行不愿意放贷的客群，这样的模式必然十分脆弱。这是由于无法基于大数据实现信用风险控制，其贷款的运营成本明显偏高，且在风险的识别能力上存在瑕疵。上述两方面导致企业融资总成本过高，而这很容易诱发逆选择。

此外，宜信公司总裁助理刘大伟指出，贷款难和风险控制难是互联网金融目前两个比较突出的问题。因此，未来信用和支付仍是推动互联网金融发展至关重要的工具。

投资建议：有业内人士指出，由于企业在网络借贷上融资金额只占其整体融资需求的一小部分，且周期较短，若P2B项目完全真实，平台的审核和风控措施严格，项目的安全性则相对有保障。不过，贷后监管困难，投向不明仍是网络融资平台的“死穴”，因此投资者在选择P2B项目时需擦亮双眼，慎选平台。

刘大伟提醒，投资者慎碰以下几类平台：包括“团队人数少于100人甚至少于20人”、“核心团队行业经验少于3年，公司成立不足1年”、“没有核心风控技术、风控体系、风控团队、客户管理系统”、“网站和其他P2P公司雷同，甚至只是换个名字”等。

网贷之家联合创始人朱明春认为，不宜一次性把所有资金投入同一平台，而适合做短期分散投资。

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